曾剛：“十五五”期間的銀行監(jiān)管環(huán)境——促進高質(zhì)量發(fā)展與防風險并重
曾剛，上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任
近日，《“十五五”規(guī)劃建議》解讀及銀行業(yè)“十五五”發(fā)展展望研討會在上海金融與發(fā)展實驗室以線下線上結(jié)合的方式成功舉行。研討會由上海金融與發(fā)展實驗室、浦江銀行業(yè)論壇主辦、亞聯(lián)咨詢協(xié)辦，《中國金融》雜志提供媒體支持。上百位來自銀行業(yè)、證券公司及知名研究機構(gòu)的權(quán)威專家和戰(zhàn)略研究條線負責人，共同探索銀行業(yè)未來五年的發(fā)展趨勢和戰(zhàn)略藍圖。
上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛從“十五五”期間銀行業(yè)監(jiān)管環(huán)境視角出發(fā)，結(jié)合近期金融領域?qū)W習貫徹二十屆四中全會精神及金融街論壇相關(guān)監(jiān)管部門領導的發(fā)聲情況，對“十五五”期間的金融改革和監(jiān)管政策做了深入而全面的分享。在當前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢復雜多變、金融風險防控壓力依然存在的背景下，理解并把握監(jiān)管導向?qū)τ阢y行業(yè)機構(gòu)的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務布局具有重要的指導意義。
一、“十五五”規(guī)劃的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變與核心要義
（一）規(guī)劃建議的分析
四中全會公報以及“十五五”規(guī)劃建議中，明確了下階段國家戰(zhàn)略推進和和政策著力的重點。這些表述不僅反映了我國經(jīng)濟社會發(fā)展階段的轉(zhuǎn)換，更體現(xiàn)了黨中央對當前和未來一段時期發(fā)展形勢的深刻洞察。
首先，未來更加強調(diào)穩(wěn)中求進工作總基調(diào)。在經(jīng)濟發(fā)展的新階段，“穩(wěn)”字當頭成為工作的首要原則，要穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預期，牢牢穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤。這一要求的提出，既是對當前經(jīng)濟下行壓力的積極回應，也是為未來發(fā)展夯實基礎的戰(zhàn)略選擇。
其次，首次增加統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局的表述，以強大國內(nèi)市場為主，充分表明了應對國際形勢不確定性的堅定決心。在全球經(jīng)濟格局深刻調(diào)整、地緣政治風險上升的背景下，構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，成為確保國家經(jīng)濟安全和可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。
再次，“推動人的全面發(fā)展、全體人民共同富裕”由2035年遠景目標前置到“十五五”時期的發(fā)展要求，表明早日實現(xiàn)這一愿望的意愿更加迫切。這不僅體現(xiàn)了以人民為中心的發(fā)展思想，也為金融服務民生、促進共同富裕提供了明確方向。
值得注意的是，“十五五”規(guī)劃首次在基本原則中明確指出堅持有效市場和有為政府相結(jié)合，標志著發(fā)展經(jīng)濟學理論在中國特色社會主義市場經(jīng)濟建設實踐中的進一步深化。同時，統(tǒng)籌發(fā)展和安全被擺在更加突出的位置，強調(diào)維護安全和穩(wěn)定的極端重要性，為防范化解重大風險提供了根本遵循。
（二）高質(zhì)量發(fā)展的核心導向
在主要目標方面，“十五五”規(guī)劃整體以高質(zhì)量發(fā)展為核心導向，特別增加了科技自立自強水平大幅提高的要求，突出強調(diào)科技興國戰(zhàn)略。重點任務更加突出構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、促進科技創(chuàng)新、推動高水平對外開放等高質(zhì)量發(fā)展要求。這一轉(zhuǎn)變意味著，粗放式的規(guī)模擴張已不再適應新時期的發(fā)展需要，質(zhì)量、效率和創(chuàng)新將成為衡量發(fā)展成效的關(guān)鍵指標。
二、銀行業(yè)深度融入高質(zhì)量發(fā)展大局
（一）服務實體經(jīng)濟的根本宗旨
從近期2025金融街論壇傳遞的政策信號來看，金融監(jiān)管總局將著力提升經(jīng)濟金融適配性，推動構(gòu)建直接融資與間接融資協(xié)同、投資于物與投資于人并重、融資期限與產(chǎn)業(yè)發(fā)展匹配、國內(nèi)市場與國際市場聯(lián)動的金融服務新模式。這就要求銀行業(yè)機構(gòu)必須更加精準地把握實體經(jīng)濟的融資需求特征，提供更加多元化、個性化的金融服務。
（二）銀行業(yè)服務高質(zhì)量發(fā)展的重點
“十五五”期間，銀行業(yè)機構(gòu)應根據(jù)區(qū)域產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務，這既是差異化競爭的需要，也是服務地方經(jīng)濟的必然要求。
第一，發(fā)展支持新質(zhì)生產(chǎn)力和科技創(chuàng)新的科技金融業(yè)務。新質(zhì)生產(chǎn)力是以科技創(chuàng)新為主導、實現(xiàn)關(guān)鍵性顛覆性技術(shù)突破的先進生產(chǎn)力形態(tài)，其發(fā)展需要長期、穩(wěn)定的資金支持。商業(yè)銀行應建立健全科技金融服務體系，完善對科技型中小企業(yè)的金融支持機制，通過投貸聯(lián)動、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等創(chuàng)新方式，破解科技創(chuàng)新企業(yè)的融資難題。
從實踐來看，科技金融已成為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向。大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行等銀行業(yè)機構(gòu)在加大科技信貸投放的同時，不斷創(chuàng)新服務模式，深耕新興產(chǎn)業(yè)，有力推動了新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。銀行機構(gòu)應結(jié)合自身資源稟賦和區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色，找準科技金融的切入點，形成具有比較優(yōu)勢的特色業(yè)務。
第二，圍繞惠民生和促消費拓展業(yè)務空間。在“推動人的全面發(fā)展、全體人民共同富裕”目標前置的背景下，銀行業(yè)應更加積極地服務民生需求，支持居民消費升級。這包括：發(fā)展普惠金融，提高金融服務的可得性和便利性；創(chuàng)新消費金融產(chǎn)品，支持新型消費、綠色消費；加強養(yǎng)老金融服務，滿足人口老齡化背景下的多元化養(yǎng)老需求等。
第三，深耕鄉(xiāng)村振興金融服務。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是實現(xiàn)共同富裕的重要途徑，也是銀行業(yè)服務“三農(nóng)”的重大機遇。其中，區(qū)域性中小銀行應發(fā)揮扎根基層的優(yōu)勢，創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務模式，支持農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展及美麗鄉(xiāng)村建設。
第四，促進雙向貿(mào)易和投資。在高水平對外開放的新格局下，銀行業(yè)應積極支持企業(yè)“走出去”和“引進來”，提供便利的跨境金融服務，助力構(gòu)建新發(fā)展格局。
第五，發(fā)展綠色金融業(yè)務。綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，銀行業(yè)應加大對綠色產(chǎn)業(yè)、清潔能源、節(jié)能環(huán)保等領域的信貸支持，助力實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標。
第六，服務區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。銀行業(yè)機構(gòu)應結(jié)合區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，支持京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設、長三角一體化發(fā)展等國家重大戰(zhàn)略的實施。
三、防風險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展工作主線
（一）加快金融強國建設的目標
從近期金融監(jiān)管部門學習貫徹二十屆四中全會精神的相關(guān)信息來看，加快金融強國建設是“十五五”期間金融工作的核心任務，體現(xiàn)了黨中央對金融工作的高度重視和戰(zhàn)略謀劃。二十屆四中全會審議通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》專門就加快建設金融強國作出重要部署，為“十五五”時期的金融工作提供了根本遵循。預計“十五五”時期，金融監(jiān)管部門將牢牢把握防風險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線。
（二）防范化解重點領域系統(tǒng)性風險
在防風險方面，主要是防范房地產(chǎn)、地方政府債務、中小金融機構(gòu)等領域的系統(tǒng)性風險。這些領域是當前金融風險相對集中的區(qū)域，必須高度重視、妥善處置。具體來看：
房地產(chǎn)領域，加快構(gòu)建與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適應的融資制度。2025年以來，城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制落地見效，“白名單”項目審批通過貸款超5萬億元，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)積極變化。銀行業(yè)應適應房地產(chǎn)市場供求關(guān)系的重大變化，優(yōu)化房地產(chǎn)金融服務，支持剛性和改善性住房需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
地方政府債務方面，統(tǒng)籌做好地方債務風險防范化解工作。“十五五”時期，地方政府隱性債務治理將有大突破，各級政府和金融機構(gòu)應密切配合，通過多種方式穩(wěn)妥化解存量債務，嚴控增量債務，建立健全防范化解地方政府債務風險的長效機制。
中小金融機構(gòu)方面，將繼續(xù)穩(wěn)妥有序推進兼并重組、減量提質(zhì)。近年來，通過綜合運用在線修復、兼并重組和市場退出等方式，高風險中小銀行數(shù)量較峰值明顯壓降，中小金融機構(gòu)風險明顯收斂?！?/span>十五五”時期，這一工作將繼續(xù)深入推進，加大不良資產(chǎn)處置和資本補充力度，豐富處置資源和手段，保障金融體系穩(wěn)健運行。
（三）強監(jiān)管降低經(jīng)營層面風險
強監(jiān)管主要是指降低金融機構(gòu)經(jīng)營層面的風險，這是維護金融穩(wěn)定的重要保障。預計金融監(jiān)管部門將持續(xù)提升金融監(jiān)管效能，加強多邊和雙邊協(xié)調(diào)，織密全球金融安全網(wǎng)。
具體而言，監(jiān)管部門將引導金融機構(gòu)樹牢正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風險觀，苦練內(nèi)功、降本增效，堅決糾正無序競爭行為，切實維護健康公平的金融秩序。這就要求銀行業(yè)機構(gòu)必須摒棄短期行為和規(guī)模沖動，真正將風險管理擺在首位，建立健全全面風險管理體系。
四、銀行監(jiān)管的三個重大導向
聚焦到銀行業(yè)領域，從近期金融監(jiān)管總局領導在金融街論壇上的相關(guān)講話分析來看，“十五五”期間，銀行監(jiān)管導向?qū)⒅饕劢褂?/span>經(jīng)濟金融適配性、深化改革擴大開放、統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全等三個方面。
（一）提高經(jīng)濟金融適配性
提高經(jīng)濟金融適配性，核心在于實現(xiàn)金融供給與實體經(jīng)濟需求的精準對接。一是促進金融高效服務現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。這要求銀行業(yè)機構(gòu)深入研究現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的特征和融資需求，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務模式，加強對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)的支持力度。二是有力支持構(gòu)建新發(fā)展格局。銀行業(yè)應圍繞暢通國內(nèi)大循環(huán)、促進國內(nèi)國際雙循環(huán)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大對擴大內(nèi)需、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展等領域的金融支持。三是積極推動金融服務更多、更公平惠及人民群眾。包括發(fā)展普惠金融、養(yǎng)老金融、綠色金融等，讓金融發(fā)展成果更好地惠及廣大人民大眾。
（二）深化改革擴大開放
深化改革、擴大開放是激發(fā)金融活力、提升競爭力的關(guān)鍵舉措。
第一，引導不同類型、不同規(guī)模的機構(gòu)找準定位、專注主業(yè)、錯位競爭，實現(xiàn)特色化經(jīng)營、差異化發(fā)展。在“十五五”時期，多層次、廣覆蓋、差異化的金融機構(gòu)體系將日益完善，大型機構(gòu)主力軍和壓艙石地位和作用更加突出，中小機構(gòu)服務當?shù)?、特色發(fā)展取得實效。
預計監(jiān)管部門將引導銀行業(yè)機構(gòu)根據(jù)自身資源稟賦、市場定位和服務對象，選擇差異化的發(fā)展路徑，避免同質(zhì)化競爭，共同構(gòu)筑多元有序、健康持續(xù)的金融生態(tài)。這對于優(yōu)化金融資源配置、提高金融服務效率具有重要意義。
第二，引導金融機構(gòu)筑牢正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風險觀，苦練內(nèi)功、降本增效。在利率市場化深入推進、息差持續(xù)收窄的背景下，銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升，從粗放經(jīng)營轉(zhuǎn)向精細管理。要加強成本管控，提高運營效率，增強核心競爭力。
第三，堅決糾正無序競爭行為，切實維護健康、公平的金融秩序。無序競爭不僅擾亂市場秩序，也增加金融風險。監(jiān)管部門將加大對違規(guī)經(jīng)營行為的查處力度，持續(xù)營造公平競爭的市場環(huán)境。
第四，開拓金融業(yè)高水平開放新局面。要不斷提高中資機構(gòu)跨國經(jīng)營管理能力，積極參與國際金融治理改革，提升我國在全球金融體系中的地位和影響力。
（三）統(tǒng)籌金融發(fā)展與安全
統(tǒng)籌金融發(fā)展與安全是金融工作的永恒主題。在“十五五”時期，這一要求被提升到前所未有的高度。
第一，筑牢風險防控的堅固屏障。健全金融風險預防、預警、處置、問責制度體系，提高風險早期識別和處置能力，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。
第二，穩(wěn)妥有序推進中小金融機構(gòu)兼并重組、減量提質(zhì)。這是優(yōu)化金融機構(gòu)布局、提升金融體系穩(wěn)健性的重要舉措。要堅持市場化、法治化原則，因地制宜、分類施策，推動中小金融機構(gòu)走高質(zhì)量發(fā)展之路。
第三，加大不良資產(chǎn)處置和資本補充力度。要拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，豐富處置工具，提高處置效率。同時，要多渠道補充銀行資本，增強抵御風險的能力。
第四，加快構(gòu)建與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適應的融資制度，助力化解地方政府債務風險。這兩個領域是當前金融風險的重點，必須統(tǒng)籌施策、標本兼治。
第五，加強多邊和雙邊協(xié)調(diào)，織密全球金融安全網(wǎng)。在全球化背景下，金融風險具有很強的傳染性和外溢性，必須加強國際合作，共同維護全球金融穩(wěn)定。
第六，多措并舉，持續(xù)提升金融監(jiān)管效能。要完善金融監(jiān)管體系，強化監(jiān)管協(xié)同，提高監(jiān)管的前瞻性、精準性、有效性。
在當前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢復雜多變、金融風險防控壓力依然存在的背景下，銀行業(yè)機構(gòu)應深刻領會黨中央決策部署，準確把握“十五五”期間監(jiān)管政策導向，堅持以服務實體經(jīng)濟為宗旨，以高質(zhì)量發(fā)展為主題，以改革創(chuàng)新為動力，以防范化解風險為底線，找準自身定位，發(fā)揮比較優(yōu)勢，走特色化、差異化的發(fā)展道路。
來源：上海金融與發(fā)展實驗室
http://www.qinyier.com/huiyi/detail/10199.html