【正文】

本文在上一篇產(chǎn)能過剩文章的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步聚焦近期市場較為關(guān)注的“反內(nèi)卷”話題。

一、“反內(nèi)卷”的由來與內(nèi)涵

“內(nèi)卷”的提法已經(jīng)持續(xù)數(shù)年，但“反內(nèi)卷”的提法并沒有太久，特別是政策層面。

（一）2024年7月的政治局會議首次提出“要強(qiáng)化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭。強(qiáng)化市場優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道”，這是首次從中央層面提及“反內(nèi)卷”，標(biāo)志著“反內(nèi)卷”正式進(jìn)入國家政策范疇。

需要注意的是，這次政治局會議還停留在希望通過行業(yè)自律的方式來推進(jìn)“反內(nèi)卷”。

（二）2024年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會議再次明確提出“綜合整治‘內(nèi)卷式’競爭，規(guī)范地方政府和企業(yè)行為”，2025年3月的政府工作報(bào)告進(jìn)一步提出“加快建立健全基礎(chǔ)制度規(guī)則，破除地方保護(hù)和市場分割，打通市場準(zhǔn)入退出、要素配置等方面制約經(jīng)濟(jì)循環(huán)的卡點(diǎn)堵點(diǎn)，綜合整治‘內(nèi)卷式’競爭”。

這里值得關(guān)注的表述是“綜合整治”這一定語，其意味著“反內(nèi)卷”將是多部門、全方位及各地區(qū)的集體行動，即本輪“反內(nèi)卷”是一次行動，也是一次浪潮。

（三）2025年7月1日的中央財(cái)經(jīng)委會議進(jìn)一步豐富了“反內(nèi)卷”的內(nèi)涵：

1、聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競爭。

2、引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。

3、規(guī)范政府采購和招標(biāo)投標(biāo)，加強(qiáng)對中標(biāo)結(jié)果的公平性審查。

4、規(guī)范地方招商引資，加強(qiáng)招商引資信息披露。

這是首次要求地方政府規(guī)范招商引資、招標(biāo)采購等各種“內(nèi)卷”行為，意味著本輪“反內(nèi)卷”行動的內(nèi)涵頗為豐富，它既包括去產(chǎn)能，也包括規(guī)范地方政府的各種攀比行為（如重復(fù)低效無效建設(shè)）以及治理企業(yè)低價(jià)無序競爭等。

二、“反內(nèi)卷”的根本原因

（一）“反內(nèi)卷”的原因其實(shí)很簡單，那就是在有效需求不足的情況下，各行業(yè)各企業(yè)通過重復(fù)低效無效產(chǎn)能來卷價(jià)格，通過卷價(jià)格來卷市場份額和生存空間，從而導(dǎo)致“有效需求不足—內(nèi)卷—價(jià)格下跌—盈利空間萎縮—生存空間惡化—有效需求不足”的惡性循環(huán)。

（二）“內(nèi)卷”在各行業(yè)的體現(xiàn)是“利潤率與產(chǎn)能利用率雙低”的困境不斷出現(xiàn)，如汽車、光伏、水泥、鋼鐵等行業(yè)最為明顯，這些也使得部分行業(yè)和企業(yè)雖然市場份額在上升，但卻處于“賠本賺吆喝”的階段。例如，近期日本制鐵會長CEO橋本英二在接受采訪時(shí)便言道“在全球鋼鐵行業(yè)中，中國確實(shí)在產(chǎn)量上占據(jù)絕對優(yōu)勢，但我并不認(rèn)為中國是第一。只是將多個(gè)國有鋼鐵企業(yè)捆在一起而已。就連同樣產(chǎn)品的價(jià)格在國內(nèi)也各不相同。利潤只有我們公司的幾分之一”。

（三）導(dǎo)致“內(nèi)卷”的原因有很多，地方保護(hù)主義是不可忽視的力量。例如，很多地方為了稅收、GDP、就業(yè)，通過補(bǔ)貼、稅收、土地優(yōu)惠等盲目承諾的方式助推了重復(fù)低效無效建設(shè)，國家鼓勵(lì)的行業(yè)在各地基本處于一轟而上的階段，這在很多行業(yè)均有所體現(xiàn)。再比如，一些落后產(chǎn)能因就業(yè)、稅收等原因而被地方政府保護(hù)起來，進(jìn)一步加劇了整個(gè)行業(yè)的困境。

三、“反內(nèi)卷”在部分行業(yè)的具體體現(xiàn)

目前“反內(nèi)卷”行動在部分行業(yè)已經(jīng)有所體現(xiàn)。具體來看：

（一）2024年12月，在2024光伏行業(yè)年度大會期間，晶澳、天合、正泰、協(xié)鑫、一道新能、隆基、愛旭、通威等數(shù)十家光伏組件電池企業(yè)在中國光伏行業(yè)協(xié)會的組織下，正式簽訂了自律公約，旨在合理控制產(chǎn)能。

（二）2025年3月，國務(wù)院國資委相關(guān)負(fù)責(zé)人在電動汽車百人會論壇上提出要強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，不搞內(nèi)卷式競爭，不卷價(jià)格、拼品質(zhì)。

（三）2025年7月1日，中國水泥協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見》，明確提出各企業(yè)要嚴(yán)格對照主管部門備案文件，逐條逐項(xiàng)核查自身熟料生產(chǎn)線的備案產(chǎn)能與實(shí)際產(chǎn)能差異情況。

（四）2025年7月7日，中建一局、中建二局、中國核建、中機(jī)建設(shè)、中國中冶、通用技術(shù)集團(tuán)新興公司、通用技術(shù)集團(tuán)國際公司、中國化學(xué)生態(tài)公司、中國化學(xué)國際公司、中國建研院、中鐵二局、中鐵電氣化局、中鐵十九局、中鐵建設(shè)、中交一公局集團(tuán)、中交四航局、中國建科、中國電建水電七局、中國電建北京院、中國能建浙江火電、中國能建葛洲壩二公司、中國安能一局、中國安能三局、北京建工、北京城建、上海建工集團(tuán)、隧道股份、廣東建工控股、廣州建筑集團(tuán)、山東科達(dá)集團(tuán)、濰坊昌大建設(shè)集團(tuán)、興泰建設(shè)集團(tuán)、匯通集團(tuán)等33家建筑類企業(yè)聯(lián)合發(fā)出建筑行業(yè)“反內(nèi)卷”倡議書（下稱《倡議書》），旨在共同推動行業(yè)轉(zhuǎn)型，摒棄“內(nèi)卷式”競爭。

（五）2024年7月17日，廣東銀行同業(yè)公會召開專業(yè)委員會主任單位反“內(nèi)卷式”競爭專題工作會議，擬按照“1+3+N”的制度體系推進(jìn)“內(nèi)卷式”競爭的綜合整治，“1”指監(jiān)管部門出臺綜合整治“內(nèi)卷式”負(fù)面清單，“3”指公會制定出臺反不正當(dāng)競爭自律公約、倡議書和承諾書，“N”指相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域反“內(nèi)卷式”競爭的行業(yè)自律舉措。

隨后，內(nèi)卷最嚴(yán)重的平安銀行廣州分行（平安銀行給市場的印象是不僅其卷同行、還在內(nèi)部各機(jī)構(gòu)各分行各部門）召開2025年年中工作會議暨反“內(nèi)卷式”競爭宣導(dǎo)會議，推進(jìn)落實(shí)反“內(nèi)卷式”競爭工作。

四、結(jié)語

（一）某種程度上而言，由于內(nèi)卷的本意很大程度上是為了生存或搶占市場份額，故反內(nèi)卷僅靠行業(yè)自律是無法實(shí)現(xiàn)的，需要有政策層面給予制度性的設(shè)計(jì)和督進(jìn)。

（二）在有效需求不足的情況下，反內(nèi)卷將是一個(gè)長期過程。這主要是因?yàn)?，已?jīng)釋放的生產(chǎn)能力很難再被鎖住，且加大創(chuàng)新研發(fā)投入和提高產(chǎn)品質(zhì)量是一個(gè)漫長的過程，這使得各行業(yè)進(jìn)入“創(chuàng)新研發(fā)投入加大——盈利空間恢復(fù)或上升——再投資再生產(chǎn)”的正向循環(huán)需要經(jīng)歷很長時(shí)間。

（三）“反內(nèi)卷”本身涉及的問題較為復(fù)雜、需要克服的困難也比較多：

第一，在美國推行貿(mào)易壓制的背景下，“內(nèi)卷”問題會更為突出。

第二，通過出海、下鄉(xiāng)、以舊換新等方式“反內(nèi)卷”的效果需要時(shí)間才能體現(xiàn)，且下鄉(xiāng)和以舊換新的政策效用呈遞減態(tài)勢，而出海會面臨各類不可預(yù)料的因素。

第三，重組是比較有效的“反內(nèi)卷”路徑，但重組本身會涉及到就業(yè)、地方保護(hù)與不同利益方之間的博弈等系列問題。

（四）從整體方向看，“反內(nèi)卷”的路徑應(yīng)依次包括短期的行業(yè)自律約束、短中期的破除地方保護(hù)和樹立正確的政績觀、中期的破除產(chǎn)能或規(guī)模信仰以及長期的全國統(tǒng)一大市場建設(shè)和海外市場開拓等。顯然，這需要時(shí)間。

現(xiàn)在需要注意的，勿使“反內(nèi)卷”行動本身演變成一場“內(nèi)卷”行動，否則“反內(nèi)卷”的上述路徑會遭到破壞、效果也會大打折扣。