任濤：上市銀行大洗牌
任濤，上海金融與發(fā)展實驗室特聘高級研究員
【正文】
本文聚焦全部57家上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。
一、上市銀行數(shù)量由60家減至57家：錦州銀行、九臺農(nóng)商行與盛京銀行退出
過去很長時間， 中國上市銀行數(shù)量（含H股）基本在60家。近年來，隨著內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境變化，一些銀行相繼選擇退市，使得目前中國上市銀行數(shù)量（含H股）由之前的60家減至57家，錦州銀行（2024年4月宣布退市）、九臺農(nóng)商行（2025年7月宣布退市）與盛京銀行（2025年8月宣布退市）等三家銀行退出中國上市銀行名單。
二、上市銀行規(guī)模排序演變
（一）國有大行位次洗牌：農(nóng)行超過建行，連續(xù)8個季度穩(wěn)居至中國第二大銀行
截至2025年6月底，農(nóng)業(yè)銀行以46.86萬億的總資產(chǎn)體量繼續(xù)位居中國第二大銀行，超過建行的44.43萬億，這是農(nóng)行自2023年三季度在體量上超過建行以來，連續(xù)8個季度穩(wěn)住住中國第二大銀行的位置。
（二）城商行位次洗牌（集中在頭部）
1、江蘇銀行與寧波銀行分別躍居至第1和第3
截至2025年6月底，江蘇銀行和寧波銀行分別以4.79萬億和3.47萬億的總資產(chǎn)體量躍居至城商行第1和第3，前者超過北京銀行的4.74萬億，后者超過上海的3.29萬億，這是江蘇銀行在體量上首次超過北京銀行、寧波銀行在體量上連續(xù)第2個季度超過上海銀行。
近年來，北京銀行因內(nèi)部問題頻出、上海銀行因互聯(lián)網(wǎng)貸款等受到監(jiān)管關(guān)注，在規(guī)模增長上均表現(xiàn)得較為乏力（尤以上海銀行最為明顯），使得江蘇銀行與寧波銀行能夠在體量上快速趕超。具體看，江蘇銀行于2022年一季度在體量上超過上海銀行躍居至城商行第2、于2025年一季度在體量上超過北京銀行躍居至城商行第1，寧波銀行于2020年在體量上超過南京銀行躍居至城商行第4、于2025年一季度逆勢超過上海銀行躍居至城商行第3。
2、其它城商行的位次亦發(fā)生變化：徽商銀行超過杭州銀行，重慶銀行上升步伐較快
相較于頭部幾家城商行，總資產(chǎn)位于位于5000-10000億元之間的城商行在位次上亦角逐較為激烈。例如，截至2025年6月底，徽商銀行以22518.54億元的總資產(chǎn)超過杭州銀行的22355.95億元，躍居至城商行第6位；重慶銀行則9833.65億元的總資產(chǎn)超過天津銀行的9656.75億元、哈爾濱銀行的9275.27億元；齊魯銀行、蘇州銀行分別以7513億元和7550億元的總資產(chǎn)超過貴陽銀行的7415億元、青島銀行的7430億元和鄭州銀行的7197億元；西安銀行以5391億元的總資產(chǎn)超過九江銀行的的5197億元和蘭州銀行的5097億元。
三、上市銀行規(guī)模增速情況
（一）8家銀行規(guī)模增速超過兩位數(shù)：江蘇銀行達(dá)到驚人的21.16%
1、今年上半年，有8家銀行的總資產(chǎn)增速達(dá)到兩位數(shù)，從高到低依次為江蘇銀行（21.16%）、重慶銀行（14.79%）、北京銀行（12.53%）、瀘州銀行（12.43%）、西安銀行（12.23%）、南京銀行（11.96%）、徽商銀行（11.82%）和寧波銀行（11.04%）。
其中，江蘇銀行的貸款與金融投資增速分別達(dá)到16.38%和23.38%，重慶銀行分別達(dá)到13.79%和16.32%，北京銀行分別達(dá)到8.33%和16%，瀘州銀行分別達(dá)到13.51%和9.88%，西安銀行銀行分別達(dá)到22.75%和-4.22%，南京銀行分別達(dá)到10.56%和17.1%，徽商銀行分別達(dá)到9.75%和18.41%，寧波銀行銀行分別達(dá)到13.47%和8.94%。
2、以上數(shù)據(jù)說明，江蘇銀行、重慶銀行、北京銀行、南京銀行、徽商銀行的規(guī)模增速主要靠投資類資產(chǎn)推動，而瀘州銀行、西安銀行和寧波銀行則主要靠貸款推動。
（二）32家銀行規(guī)模增速低于5%：渤海與民生等兩家銀行縮表
1、今年上半年，有32家銀行的總資產(chǎn)增速低于5%，意味著規(guī)模增速在5-10%之間的上市銀行數(shù)量有17家，這算是平均水平。
2、今年上半年，有2家銀行處于縮表狀態(tài)，即渤海銀行的總資產(chǎn)萎縮1.09%至18238億元、民生銀行的總資產(chǎn)萎縮0.59%至77689億元。
3、其余規(guī)模增速較低的銀行主要有九江銀行、浙商銀行、紫金銀行、興業(yè)銀行、江西銀行、哈爾濱銀行、平安銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、東莞農(nóng)商行、青島農(nóng)商行、上海銀行、張家港銀行、貴州銀行、甘肅銀行、中原銀行、晉商銀行、廣州農(nóng)商行、中信銀行等。
（三）9家銀行的貸款增速達(dá)到兩位數(shù)、12家銀行的金融投資增速亦達(dá)到兩位數(shù)
1、在有效信貸需求不足的情況下，今年上半年仍有9家銀行實現(xiàn)了兩位數(shù)的貸款增長，值得關(guān)注。這9家銀行按貸款增速從高到低依次為西安銀行（22.75%）、江蘇銀行（16.38%）、重慶銀行（13.79%）、瀘州銀行（13.51%）、寧波銀行（13.47%）、成都銀行（12.61%）、南京銀行（10.56%）、長沙銀行（10.53%）、齊魯銀行（10.15%）。
2、為彌補(bǔ)信貸投放壓力，部分銀行亦加大了投資類資產(chǎn)的投放，今年上半年有12家銀行的金融投資增速達(dá)到了兩位數(shù)。這12家銀行按金融投資增速從高到低依次為江蘇銀行（23.38%）、徽商銀行（18.41%）、常熟銀行（17.79%）、南京銀行（17.1%）、重慶銀行銀行（16.32%）、北京銀行（16%）、成都銀行（12.54%）、晉商銀行（11.3%）、鄭州銀行銀行（10.35%）、中國銀行銀行（10.35%）、建行（10.17%）和工行（10%）。
四、結(jié)語
（一）在實體經(jīng)濟(jì)有效信貸需求不足的背景下，比較貼近實際的情況是應(yīng)該規(guī)模增長出現(xiàn)乏力，這在大部分銀行身上體現(xiàn)的很明顯。不過仍有一些銀行在規(guī)模增長上明顯超過常態(tài)水平（如江蘇銀行），這是不正常的。
（二）超出常態(tài)水平的規(guī)模增速要么依靠其擁有的區(qū)位優(yōu)勢（如長三角地區(qū)的幾家銀行），要么憑借價格優(yōu)勢搶占市場份額（如部分國有大行），抑或在投資類資產(chǎn)上發(fā)力。目前看，后兩種可能性明顯要更高一些。
（三）縱觀全部上市銀行近些年的規(guī)模演變來看，城商行之間的角逐尤為激烈，前10名排序變化的頻率非常之高。這表明，相較于全國性銀行，地方性銀行在規(guī)模上的角逐更為劇烈，其生存危機(jī)感或突破各種阻力的動力非常強(qiáng)烈。
（四）結(jié)合央行貨幣政策執(zhí)行報告的數(shù)據(jù)來看，目前中國銀行業(yè)的體量正在向全國性銀行和頭部城商行集中，故城商行之間的競爭還會持續(xù)下去。因為表面上看，這是搶占市場份額之爭，實際上是生存之爭（即在全國性銀行的擠壓下尋求未來的生存空間）。