董希淼：負(fù)責(zé)任消費(fèi)金融——消費(fèi)金融公司高質(zhì)量發(fā)展之道
消費(fèi)是生產(chǎn)的關(guān)鍵動力和重要目標(biāo)。從長遠(yuǎn)看，加快經(jīng)濟(jì)增長模式從投資驅(qū)動型向消費(fèi)驅(qū)動型轉(zhuǎn)變，是保證我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的根本。因此，2025年《政府工作報(bào)告》32次提及“消費(fèi)”一詞，部署開展“提振消費(fèi)專項(xiàng)行動”，并強(qiáng)調(diào)推動更多資金資源“投資于人”。
金融服務(wù)是消費(fèi)環(huán)境的有機(jī)組成部分。消費(fèi)金融公司作為專營消費(fèi)信貸的金融機(jī)構(gòu)，在提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需等方面發(fā)揮積極作用，但消費(fèi)金融公司發(fā)展還面臨一些約束和問題。應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化政策環(huán)境，加大支持力度，推動消費(fèi)金融公司高質(zhì)量發(fā)展，激發(fā)消費(fèi)金融公司“乘數(shù)效應(yīng)”；消費(fèi)金融公司應(yīng)積極踐行負(fù)責(zé)任消費(fèi)金融理念，從產(chǎn)品適當(dāng)性、業(yè)務(wù)模式持續(xù)性等方面采取針對性措施，更好地服務(wù)實(shí)體、服務(wù)大眾、服務(wù)國家。
發(fā)展歷程和現(xiàn)狀
自2010年首批4家試點(diǎn)消費(fèi)金融公司獲批成立以來，消費(fèi)金融公司已走過15個年頭。回望歷史，消費(fèi)金融公司發(fā)展歷程大概分為試點(diǎn)探索期、規(guī)模擴(kuò)張期、整頓調(diào)整期和規(guī)范發(fā)展期四個階段。
試點(diǎn)探索期
為應(yīng)對國際金融危機(jī)，有效發(fā)揮消費(fèi)需求對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用，在對國內(nèi)外消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上，2009年7月，原中國銀監(jiān)會頒布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，并在北京、天津、上海和成都四地各批準(zhǔn)一家機(jī)構(gòu)進(jìn)行試點(diǎn)。2010年3月起，北銀消金、中銀消金、錦程消金和捷信消金4家試點(diǎn)公司相繼獲批成立，標(biāo)志著我國消費(fèi)金融公司作為一類非銀行金融機(jī)構(gòu)正式誕生。
規(guī)模擴(kuò)張期
隨著移動互聯(lián)網(wǎng)普及和金融科技發(fā)展，消費(fèi)金融公司迎來快速發(fā)展機(jī)遇。2013年11月，原中國銀監(jiān)會發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法（修訂稿）》，擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)范圍，新增10個試點(diǎn)城市。同時，根據(jù)《內(nèi)地與香港/澳門關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA），允許港澳金融機(jī)構(gòu)在廣東設(shè)立消費(fèi)金融公司。至此，全國共有16個城市放開消費(fèi)金融試點(diǎn)。2015年6月國務(wù)院常務(wù)會議決定，將原本在16個城市開展的消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國；審批權(quán)下放到省級金融監(jiān)管部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，成熟一家、批準(zhǔn)一家。
此后，國內(nèi)消費(fèi)金融公司進(jìn)入快速發(fā)展階段。2015—2016年共設(shè)立12家消費(fèi)金融公司，是此前5年時間設(shè)立總和的兩倍。這一時期設(shè)立的招聯(lián)消費(fèi)金融公司（以下簡稱“招聯(lián)”）因在消費(fèi)金融行業(yè)率先打造了純線上模式引發(fā)了社會的高度關(guān)注。2023年，原中國銀保監(jiān)會非銀部在《中國金融》發(fā)文指出：“2015年，招聯(lián)率先探索純線上業(yè)務(wù)模式,標(biāo)志著行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)?！?/span>
整頓調(diào)整期
消費(fèi)金融公司在快速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了一些問題，如過度營銷、違規(guī)參與“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)、非法催收等，侵犯消費(fèi)者合法權(quán)益。2017年12月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室等印發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，明確強(qiáng)調(diào)未依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，任何組織和個人不得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)。之后，原銀監(jiān)會非銀部對各銀監(jiān)局下發(fā)函件，要求規(guī)范整頓轄內(nèi)消費(fèi)金融公司參與“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)工作，禁止消費(fèi)金融公司通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸撮合等任何方式為無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)提供資金發(fā)放貸款；禁止消費(fèi)金融公司通過簽訂三方協(xié)議等方式與無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款。
這一階段，消費(fèi)金融公司設(shè)立速度有所放緩，2018年和2019年都僅設(shè)立一家，分別為金美信消費(fèi)金融公司和中信消費(fèi)金融公司。截至2019年末，全國共有26家消費(fèi)金融公司。同時，消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)增速也有所放緩。2019年，26家消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模同比增速僅為28.67%。
規(guī)范發(fā)展期
2020年12月，原中國銀保監(jiān)會發(fā)布《消費(fèi)金融公司監(jiān)管評級辦法（試行）》。2024年3月，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《消費(fèi)金融公司管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），對消費(fèi)金融公司的經(jīng)營管理能力提出更高的要求。從長遠(yuǎn)看，《管理辦法》對于規(guī)范消費(fèi)金融公司經(jīng)營管理、保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，促進(jìn)消費(fèi)金融健康發(fā)展具有重要意義，為消費(fèi)金融公司高質(zhì)量奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！豆芾磙k法》發(fā)布后，消費(fèi)金融公司積極行動，充分響應(yīng)監(jiān)管制度要求。例如，2024年以來，錦程消費(fèi)金融與中信消費(fèi)金融宣布增資，中銀消費(fèi)金融收購其他股東股權(quán)。其中，京東集團(tuán)以65%股權(quán)控股捷信消費(fèi)金融公司并更名“京東消費(fèi)金融”，成為《管理辦法》發(fā)布后，平臺公司以股權(quán)重組獲取消費(fèi)金融公司牌照的第一例。
目前，全國共有31家消費(fèi)金融公司，行業(yè)主體進(jìn)一步豐富。中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2025）》顯示，截至2024年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模及貸款余額分別達(dá)13848.59億元和13456.03億元，同比分別增長14.58%和16.66%，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長，成為助力提振消費(fèi)的重要金融力量。
取得的成效和問題
消費(fèi)金融公司作為我國消費(fèi)金融體系的重要組成部分，能夠有效解決商業(yè)銀行對個人信貸需求覆蓋不足、響應(yīng)效率不高等問題，在拓展普惠金融覆蓋面、提升消費(fèi)者生活品質(zhì)、助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等方面起到重要作用。但與此同時，消費(fèi)金融公司發(fā)展仍然存在一些不足和問題。
取得的積極成效
拓寬普惠金融覆蓋面。消費(fèi)金融公司作為我國多層次金融服務(wù)體系的有益補(bǔ)充，一直以來堅(jiān)持下沉市場和長尾客戶的客群定位，重點(diǎn)支持了新市民、縣域居民等普惠群體的消費(fèi)信貸需求。近年來，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)不斷擴(kuò)大普惠金融受惠面，服務(wù)客戶總?cè)舜斡?017年的5691萬人次增長至2023年3.7億人次，年復(fù)合增長率36.62%。2023年，17家消費(fèi)金融公司新增客戶數(shù)同比增長超過50%，多家消費(fèi)金融公司的征信白戶客戶比例超過20%，進(jìn)一步拓寬普惠客群的覆蓋面。例如，招聯(lián)為滿足數(shù)億奮斗者生活周轉(zhuǎn)資金需求，創(chuàng)新推出以“自信”“自愈”為代表的數(shù)智化“自服務(wù)”體系，打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的信息壁壘，切實(shí)提升了用戶體驗(yàn)。截至目前，“自信”已累計(jì)為超1500萬客戶調(diào)降利率和無條件減免利息；“自愈”則已累計(jì)服務(wù)超200萬客戶，幫助紓困42萬人次。
提升消費(fèi)者生活品質(zhì)。隨著收入水平提高和消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變，消費(fèi)者的需求不再局限于基本生活需求，而是更加注重服務(wù)品質(zhì)、體驗(yàn)和個性化。消費(fèi)金融公司有別于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)定位和發(fā)展模式，其業(yè)務(wù)開展與消費(fèi)場景結(jié)合更加緊密，合作商戶涵蓋教育、旅游、健康等多個領(lǐng)域。消費(fèi)金融公司結(jié)合消費(fèi)場景，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)與消費(fèi)場景的有機(jī)銜接，有效地釋放消費(fèi)潛力，推動形成“消費(fèi)金融服務(wù)—助力消費(fèi)升級—改善生活品質(zhì)”的正向循環(huán)。例如，中信消費(fèi)金融公司針對新藍(lán)領(lǐng)、新白領(lǐng)、新創(chuàng)客等客群普遍面臨剛性支出多、保障性低、資產(chǎn)或抵押物不足等問題，創(chuàng)新推出“有期貸”產(chǎn)品，并配套多項(xiàng)優(yōu)惠活動，以滿足新型產(chǎn)業(yè)工人、專精特新企業(yè)員工、新市民等客群對美好生活的期待，助力奮斗者從“落下腳”變成“扎下根”。
助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型階段。在這一關(guān)鍵時期，由投資驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)增長模式較難帶來顯著的經(jīng)濟(jì)增長效果，而消費(fèi)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善民生需求中則能發(fā)揮更大作用。金融支持消費(fèi)的理論和實(shí)證研究表明，消費(fèi)信貸等金融產(chǎn)品能夠有效打破借款人當(dāng)期預(yù)算約束，釋放潛在消費(fèi)需求，助力經(jīng)濟(jì)增長。近年來，消費(fèi)金融公司通過助力激活消費(fèi)市場、暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)，日漸成為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤、培育新增長極的重要參與主體。例如，2024年下半年以來，消費(fèi)品“以舊換新”政策加力實(shí)施，疊加金融對消費(fèi)的大力支持，拉動了消費(fèi)的回升，推動形成了“消費(fèi)—金融—產(chǎn)業(yè)”的良性循環(huán)。近期財(cái)政部聯(lián)合相關(guān)部門發(fā)布《個人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，明確將招聯(lián)消金、螞蟻消金、興業(yè)消金、中銀消金納入實(shí)施機(jī)構(gòu)范圍，肯定了消費(fèi)金融公司在提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需中的積極作用。
存在的不足與問題
消費(fèi)金融公司在推動普惠金融發(fā)展、促進(jìn)消費(fèi)升級的同時，也面臨行業(yè)分化加劇、多頭借貸、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、數(shù)字化能力參差不齊等不足和問題，需加以關(guān)注。
行業(yè)分化加劇。近年來，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)間“馬太效應(yīng)”加劇，頭部與尾部分化明顯。頭部消費(fèi)金融公司憑借雄厚的股東背景、強(qiáng)大的科技實(shí)力、較低的資金成本和精準(zhǔn)的風(fēng)控能力，在業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力和增長潛力上持續(xù)領(lǐng)跑；而大量中小消費(fèi)金融公司則在資源稟賦、融資成本、科技投入和合規(guī)壓力等多重挑戰(zhàn)下艱難求生。這種分化進(jìn)程導(dǎo)致市場集中度快速提升，2024年，資產(chǎn)排名前五的消費(fèi)金融公司資產(chǎn)余額合計(jì)達(dá)到6924.62億元，占整個行業(yè)的一半。
多頭借貸問題難以杜絕。我國征信體系建設(shè)起步較晚，部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺的借貸記錄尚未納入中國人民銀行的征信系統(tǒng)，市場化征信機(jī)構(gòu)覆蓋范圍尚不完整，容易被一些用戶鉆空子，在多平臺同時借貸成為可能。對于消費(fèi)金融公司而言，由于難以全面、準(zhǔn)確、及時地衡量借款人的信用情況，容易出現(xiàn)過度授信、多頭授信等情況。用戶一旦出現(xiàn)過度借貸，就有可能發(fā)生“借新還舊”“以貸還貸”的惡性循環(huán)，最后導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的不斷擴(kuò)大，影響行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展?？傮w而言，我國居民部門杠桿率近年來上升較快，在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體中處于高位。
資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定壓力。消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長疊加實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求疲軟、居民收入預(yù)期下降等因素，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定壓力。2023年，消費(fèi)金融公司不良貸款的整體規(guī)模為246.3億元，平均不良貸款率為2.14%，較2022年下降0.08個百分點(diǎn)，但仍然高于銀行業(yè)平均水平。為化解不良貸款壓力，消費(fèi)金融公司加大了資產(chǎn)的處置力度，2025年以來，已有15家消金公司掛牌118期不良貸款項(xiàng)目，掛牌資產(chǎn)未償本息金額總計(jì)達(dá)到359.97億元，較去年同期增長217.24%。消費(fèi)金融公司正在通過加快不良資產(chǎn)處置等措施，減輕發(fā)展包袱，提高供給能力。
數(shù)字化能力參差不齊。頭部消費(fèi)金融公司長期保持高比例的科技投入，研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模龐大且持續(xù)引進(jìn)高端科技人才，數(shù)字化能力強(qiáng)。例如，招聯(lián)是同業(yè)首家以科技人員為主的公司，科技成為業(yè)務(wù)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)底座。此外，從科技投入來看，招聯(lián)的研發(fā)投入占收入比例近5%，顯著高于銀行業(yè)平均水平。而一些尾部消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)缺乏核心技術(shù)研發(fā)能力，過度依賴第三方獲客引流和技術(shù)合作，難以形成差異化競爭優(yōu)勢。
資本補(bǔ)充渠道受限。消費(fèi)金融公司不得吸收公眾存款，主要依靠股權(quán)資金、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、金融債券、信貸資產(chǎn)支持證券（ABS）等方式籌集資金，其中同業(yè)資金占總負(fù)債的比例普遍超過80%，只有少數(shù)消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)開展發(fā)行金融債券和ABS業(yè)務(wù)，但實(shí)際發(fā)行規(guī)模仍然不大。此外，目前國內(nèi)消費(fèi)金融公司暫未公開上市，不滿足發(fā)行優(yōu)先股的條件，也未獲準(zhǔn)發(fā)行資本補(bǔ)充債券，主要通過增資擴(kuò)股方式補(bǔ)充資本。
合規(guī)經(jīng)營面臨挑戰(zhàn)。消費(fèi)金融公司管理辦法、“助貸新規(guī)”等政策對消費(fèi)金融公司合規(guī)經(jīng)營提出更高要求，一定程度上增加了消費(fèi)金融公司合規(guī)成本。同時，消費(fèi)金融公司在訓(xùn)練大模型調(diào)用數(shù)據(jù)時，需處理大量敏感信息（如身份、資產(chǎn)、信貸記錄等），一旦安全措施不足，極易引發(fā)多維數(shù)據(jù)安全問題。此外，當(dāng)前消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作已成為消費(fèi)金融公司合規(guī)的“生命線”，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)仍然任重道遠(yuǎn)。
國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)借鑒
美國、歐洲和日本作為全球消費(fèi)金融發(fā)展的先行者，其行業(yè)起步早、發(fā)展歷史長，積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為我國建設(shè)消費(fèi)金融公司、發(fā)展消費(fèi)金融提供了重要的參考價(jià)值和借鑒意義。
行業(yè)發(fā)展與居民財(cái)富、消費(fèi)觀念高度相關(guān)
消費(fèi)金融是經(jīng)濟(jì)增長的產(chǎn)物，也深刻重塑著消費(fèi)生態(tài)。美國作為消費(fèi)金融發(fā)源地，19世紀(jì)就已出現(xiàn)農(nóng)民分期購買農(nóng)具的雛形；20世紀(jì)初，汽車工業(yè)崛起推動分期付款普及，例如，1919年通用汽車（GM）首創(chuàng)汽車消費(fèi)信貸，大幅降低購買門檻，同時第二次工業(yè)革命催生的洗衣機(jī)、冰箱等耐用品因產(chǎn)能提升、價(jià)格下降，紛紛采用分期模式，滲透率快速提升。20世紀(jì)50年代后，數(shù)據(jù)處理技術(shù)進(jìn)步、立法監(jiān)管完善與風(fēng)控體系成熟共同推動了消費(fèi)金融行業(yè)的爆發(fā)，信貸產(chǎn)品進(jìn)一步拓展至旅游、教育等服務(wù)領(lǐng)域，消費(fèi)者也從被動接受轉(zhuǎn)向主動選擇產(chǎn)品與利率。歐洲消費(fèi)金融起步于20世紀(jì)50年代后期，主因是工業(yè)革命積累的居民財(cái)富抑制借貸需求，且基督教節(jié)儉傳統(tǒng)與借貸消費(fèi)觀念沖突。但二戰(zhàn)后民生凋敝疊加產(chǎn)能過剩，迫使企業(yè)通過消費(fèi)信貸出清庫存，行業(yè)進(jìn)入高速增長期。日本發(fā)展時間線與歐洲接近，早期由百貨商店主導(dǎo)分期付款服務(wù)，形成以商業(yè)流通企業(yè)為核心的特色模式。20世紀(jì)70年代，歐美消費(fèi)金融公司涌入改變民眾消費(fèi)觀念，引發(fā)行業(yè)井噴，但因監(jiān)管缺位導(dǎo)致過度借貸、消費(fèi)者權(quán)益受損等問題，暴露粗放發(fā)展模式的不可持續(xù)性。
消費(fèi)金融市場參與主體各具特色
美國是由廠商起源到多元化混業(yè)經(jīng)營。最初美國的消費(fèi)金融提供方是制造業(yè)廠商，在20世紀(jì)30年代，超過60%的汽車都是通過分期的方式購買的。而當(dāng)前的市場主要參與者已經(jīng)變成商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司，其他還包括信用資產(chǎn)證券化機(jī)構(gòu)、政府部門、其他存款機(jī)構(gòu)等。商業(yè)銀行（如花旗、摩根大通）占據(jù)消費(fèi)信貸市場30%以上份額，主導(dǎo)住房抵押貸款、信用卡業(yè)務(wù)；專業(yè)化消費(fèi)金融公司則依托場景開展業(yè)務(wù)。歐洲大多消費(fèi)金融公司隸屬于大型金融集團(tuán)，服務(wù)于母體生態(tài)。如法國巴黎銀行旗下的Cetelem，為歐洲最大消費(fèi)金融公司，匯豐旗下的BENEFICIAL等。日本的消費(fèi)金融市場主要有三類，一是消費(fèi)者金融公司，以面向消費(fèi)者的現(xiàn)金貸款為主要業(yè)務(wù)；二是信用卡公司，以面向消費(fèi)者發(fā)行各類信用卡為主要業(yè)務(wù)；三是各流通集團(tuán)旗下的信用銷售公司，以發(fā)行各類賒銷卡、為消費(fèi)者提供在該流通集團(tuán)內(nèi)購買商品時的分期付款等賒銷服務(wù)為主要業(yè)務(wù)。
監(jiān)管政策因時因地調(diào)整優(yōu)化
日本在消費(fèi)金融發(fā)展初期經(jīng)歷了野蠻擴(kuò)張，非銀行貸金機(jī)構(gòu)一度高達(dá)1.4萬家，但因長期游離于正規(guī)金融體系之外且監(jiān)管缺位，導(dǎo)致過高利率（普遍超40%）、多重借貸和暴力催收這“消金三惡”肆虐，嚴(yán)重?fù)p害消費(fèi)者權(quán)益。為扭轉(zhuǎn)亂象，2006年日本政府通過《貸金業(yè)法》修訂實(shí)施階梯式年化利率上限——10萬日元以下貸款年化利率為20%、10萬—100萬日元為18%、超過100萬日元為15%，并配套債務(wù)總量控制（不超過年收入1/3）和強(qiáng)制征信接入等組合拳。這一系列強(qiáng)力干預(yù)促使市場劇烈出清，機(jī)構(gòu)數(shù)量銳減95%，但換來行業(yè)不良率降至2.5%以下和消費(fèi)者破產(chǎn)率下降52%的長期穩(wěn)定。這與我國在整頓調(diào)整期取締現(xiàn)金貸合作、限制三方協(xié)議等措施的監(jiān)管邏輯高度一致，但需警惕日本市場出清導(dǎo)致的信貸收縮風(fēng)險(xiǎn)。相比之下，美國的監(jiān)管調(diào)整更具周期性、平衡特征：次貸危機(jī)后的《多德—弗蘭克法案》設(shè)立消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB），推行嚴(yán)格貸款標(biāo)準(zhǔn)，并重罰違規(guī)機(jī)構(gòu)，顯著收緊市場；而2018年后為激活普惠金融，通過《經(jīng)濟(jì)增長法案》放寬中小機(jī)構(gòu)監(jiān)管、簡化貸款流程，并允許金融科技公司申請全國性銀行牌照。這種從危機(jī)后強(qiáng)化監(jiān)管到適時適度松綁的“鐘擺式”調(diào)整，體現(xiàn)了在風(fēng)險(xiǎn)防控與市場活力間尋求動態(tài)平衡的監(jiān)管智慧。
充分發(fā)揮征信體系作用
美歐日的征信體系各有千秋，有市場導(dǎo)向的，也有政府主導(dǎo)的。在美國，其征信體系采用的是典型的市場主導(dǎo)模式，政府并不直接參與運(yùn)營，而是完全交由私營機(jī)構(gòu)提供征信服務(wù)。市場由三大巨頭——益博睿（Experian）、艾克飛（Equifax）和環(huán)聯(lián)（TransUnion）主導(dǎo)，它們憑借強(qiáng)大的數(shù)據(jù)整合能力，構(gòu)建覆蓋全美近85%人口的龐大數(shù)據(jù)庫。這些數(shù)據(jù)庫的信息維度極為廣泛，不僅包含傳統(tǒng)的信用卡還款記錄、貸款違約等金融信用信息，還深入整合了社會不良記錄、線上消費(fèi)行為，甚至部分社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，從而勾勒出更為立體的個人信用畫像。在日本，政府層面并未設(shè)立專門的個人征信監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接管理，征信體系的主體建設(shè)任務(wù)主要由各行業(yè)協(xié)會承擔(dān)。這些協(xié)會，如銀行業(yè)協(xié)會、信貸業(yè)協(xié)會等分別牽頭建立各自的信用信息中心，如日本銀行個人信用信息中心、日本信用信息中心等，并通過信息中心為其會員機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。會員機(jī)構(gòu)通過加入?yún)f(xié)會并遵循共享規(guī)則，在中心平臺上進(jìn)行個人及企業(yè)信用信息的交換與查詢，本質(zhì)上形成了一套基于會員制的、內(nèi)部化的信用信息共享與使用機(jī)制，有效促進(jìn)了行業(yè)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)防控。
注重金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)
保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益是消費(fèi)金融監(jiān)管的核心目標(biāo)，歐美國家主要通過制度約束與能力提升雙軌并進(jìn)實(shí)現(xiàn)。在監(jiān)管體系構(gòu)建上，美國以提升市場透明度與消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)為主旨，采取相對寬松的指導(dǎo)性原則：早期未設(shè)專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)，僅通過20世紀(jì)60年代的產(chǎn)品利率限制、70年代的州級消費(fèi)者保護(hù)法初步規(guī)范；2008年危機(jī)后成立消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB），標(biāo)志著監(jiān)管體系成熟化，形成對市場主體行為的系統(tǒng)性約束。在金融素養(yǎng)培育上，歐美日構(gòu)建了全生命周期的能力培養(yǎng)生態(tài)。例如，美國2003年的《公平信用交易法案》要求制定國家金融教育戰(zhàn)略，設(shè)立跨部門協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)（FLEIC）；2010年CFPB下設(shè)教育辦公室，提供覆蓋各年齡段的金融規(guī)劃課程。法國將金融教育嵌入國民體系：初中必修“經(jīng)濟(jì)與金融”課程，教授借貸風(fēng)險(xiǎn)識別等核心知識；央行開發(fā)情景化教育平臺，通過模擬決策游戲強(qiáng)化實(shí)踐能力；政府每年專項(xiàng)撥款制作警示廣告，持續(xù)普及負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知。
高質(zhì)量發(fā)展的對策建議
2023年10月，國務(wù)院公布的《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》提出“倡導(dǎo)負(fù)責(zé)任金融理念，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益”，為金融機(jī)構(gòu)踐行負(fù)責(zé)任金融提供政策依據(jù)。目前，我國一些銀行積極簽署聯(lián)合國環(huán)境署金融發(fā)布的“負(fù)責(zé)任銀行”原則，在踐行可持續(xù)發(fā)展理念方面取得了積極進(jìn)展。未來，在高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐加快的情況下，消費(fèi)金融公司應(yīng)以“普應(yīng)適可而止，惠則永無止境”為目標(biāo)，認(rèn)真做好負(fù)責(zé)任消費(fèi)金融的踐行者。同時，國家相關(guān)部門、金融消費(fèi)者也要采取措施，支持消費(fèi)金融公司全面踐行負(fù)責(zé)任消費(fèi)金融。
消費(fèi)金融公司踐行負(fù)責(zé)任消費(fèi)金融
負(fù)責(zé)任金融，核心在于確保金融服務(wù)供給與消費(fèi)者需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，追求業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境可持續(xù)性，并始終將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)置于首位，即適當(dāng)性管理、可持續(xù)性和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。這些原則和要求，完全適用于消費(fèi)金融公司。
更加專注主責(zé)主業(yè)，促進(jìn)消費(fèi)金融更加普惠化、綠色化。堅(jiān)持以服務(wù)客戶需求、助力提振消費(fèi)為核心工作，大力發(fā)展數(shù)字消費(fèi)金融，進(jìn)一步提高消費(fèi)金融的可得性和便利度。同時，探索開發(fā)與綠色消費(fèi)、低碳生活場景掛鉤的專屬信貸產(chǎn)品或優(yōu)惠利率機(jī)制，精準(zhǔn)地滿足市場需求，提升客戶體驗(yàn)；全面落實(shí)國家碳減排政策，優(yōu)化組織架構(gòu)、提高運(yùn)營效率，減少因業(yè)務(wù)活動、產(chǎn)品和服務(wù)對人類與環(huán)境造成的負(fù)面影響，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和。
要加強(qiáng)消費(fèi)者適當(dāng)性管理，將合適的貸款貸給合適的客戶。要充分認(rèn)識到，消費(fèi)金融不是越下沉越好，“普惠”要有邊界，對機(jī)構(gòu)而言，存在能力邊界；對消費(fèi)者來說，存在債務(wù)邊界，這兩個邊界都不能突破。要充分借助金融科技手段，對消費(fèi)者需求進(jìn)行針對性分析，提高消費(fèi)者需求匹配的精準(zhǔn)度，提升信貸審批的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，從源頭上減少“多頭借貸”和過度授信等問題。同時，幫助消費(fèi)者遠(yuǎn)離高利借貸、過度負(fù)債，珍惜個人信用。
堅(jiān)持“以客為尊”，倡導(dǎo)理性借貸。貸款利率下行是大勢所趨，消費(fèi)金融公司應(yīng)在成本與收益的微利平衡基礎(chǔ)上，做好“惠無止境”服務(wù)，推動信貸產(chǎn)品利率逐步降低，適當(dāng)下調(diào)產(chǎn)品和服務(wù)手續(xù)費(fèi)，明示年化利率；優(yōu)化貸后管理，堅(jiān)持依法合規(guī)催收。盡管法律法規(guī)并未嚴(yán)格限制金融機(jī)構(gòu)信貸利率，但消費(fèi)金融公司應(yīng)主動將貸款年化利率壓降至24%以下，對優(yōu)質(zhì)客戶應(yīng)實(shí)行更低利率。
持續(xù)做好消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作。堅(jiān)持以人民為中心，落實(shí)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作主體責(zé)任，健全完善消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作各項(xiàng)機(jī)制，加強(qiáng)對合作機(jī)構(gòu)規(guī)范管理，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。以豐富多樣的形式普及消費(fèi)金融知識，有效提高消費(fèi)者金融素養(yǎng)。將客戶投訴率和不良貸款率擺在同等重要的位置；加快構(gòu)建“科技+消?！斌w系，探索將金融科技用于消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，提高消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作效能。
政策層面適時進(jìn)行優(yōu)化完善
支持消費(fèi)金融公司設(shè)立科技子公司。國家金融監(jiān)管總局在相關(guān)文件指出，“鼓勵科技領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)向中小金融機(jī)構(gòu)輸出風(fēng)控工具和技術(shù)服務(wù)”。通過金融科技能力強(qiáng)的大機(jī)構(gòu)賦能，補(bǔ)齊中小機(jī)構(gòu)的數(shù)智化基礎(chǔ)能力，有利于金融高質(zhì)量發(fā)展。但從近年大型金融機(jī)構(gòu)設(shè)立科技子公司的實(shí)踐看，似乎并未達(dá)到政策初衷，主要原因之一是大型金融機(jī)構(gòu)動力不足、生存壓力不夠，而且內(nèi)部機(jī)制難以理順?，F(xiàn)實(shí)中，一些頭部的消費(fèi)金融公司有動力也有能力向中小金融機(jī)構(gòu)輸出風(fēng)控工具和技術(shù)服務(wù)。金融監(jiān)管部門可適時選擇頭部消費(fèi)金融公司開展試點(diǎn)，支持消費(fèi)金融公司在境內(nèi)外設(shè)立金融科技子公司開展科技輸出，賦能全行業(yè)提高數(shù)字化水平。
加大政策支持力度。建議金融管理部門在資本補(bǔ)充、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)邊界等方面，采取更多的支持政策，以更大力度支持消費(fèi)金融公司良性創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展。目前金融管理部門支持消費(fèi)金融公司發(fā)行金融債券、ABS，有助于解決其資金問題，但沒有解決資本問題。應(yīng)支持消費(fèi)金融公司發(fā)行二級資本債券等，擴(kuò)大資本補(bǔ)充來源，增強(qiáng)資本實(shí)力和服務(wù)能力。同時，放寬消費(fèi)金融公司在汽車消費(fèi)場景的限制，支持推出二手車貸款產(chǎn)品；支持消費(fèi)金融公司向個體工商戶發(fā)放經(jīng)營性貸款等。2025年3月份以來，消費(fèi)金融公司單筆貸款上限被階段性提高至30萬元，應(yīng)將該措施長期化。
加強(qiáng)對“反催收聯(lián)盟”的綜合治理。“反催收聯(lián)盟”等惡意逃廢債行為近年來的確十分猖狂，而且呈現(xiàn)有組織、成規(guī)模、集團(tuán)化等形式，帶來諸多負(fù)面影響。金融管理部門既要保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，也要保護(hù)好金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益。日常工作中，要注意區(qū)分消費(fèi)者投訴和非消費(fèi)者投訴，區(qū)分消費(fèi)者合理投訴與不合理、不合規(guī)投訴。同時，還要進(jìn)一步優(yōu)化投訴統(tǒng)計(jì)機(jī)制，對消費(fèi)者和相關(guān)組織的不合理、不合規(guī)投訴，不應(yīng)納入投訴處理流程；對消費(fèi)者和相關(guān)組織的重復(fù)投訴，應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)甄別，不給“反催收聯(lián)盟”等非法組織和行為以任何可乘之機(jī)。金融管理部門、司法部門和地方政府要加強(qiáng)協(xié)同，形成合力，加大對非法組織和行為的打擊力度。
進(jìn)一步完善社會信用體系建設(shè)。采用以央行征信系統(tǒng)為主、以市場化征信機(jī)構(gòu)為輔的模式，保證信用體系架構(gòu)的多元化和豐富性。同時，積極整合個人商業(yè)信用數(shù)據(jù)、消費(fèi)行為數(shù)據(jù)等相關(guān)信息，加強(qiáng)消費(fèi)金融公司與其他金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司、電商平臺等的合作，形成完整準(zhǔn)確、覆蓋全面的消費(fèi)者信息庫。此外，要加大對消費(fèi)金融領(lǐng)域失信行為的懲罰力度，形成良好的信用理念和契約精神。當(dāng)然，對近年來受客觀因素影響導(dǎo)致信貸逾期的消費(fèi)者，可按照法治化原則，在提供必要證明等前提下，有序開展續(xù)貸工作，或階段性縮短其征信不良信息保存期限。
金融消費(fèi)者積極提升金融素養(yǎng)
理性消費(fèi)、合理借貸。一方面，堅(jiān)持量入為出消費(fèi)觀。根據(jù)自身收入水平和消費(fèi)能力，做好收支籌劃，合理發(fā)揮消費(fèi)信貸產(chǎn)品的消費(fèi)支持作用，養(yǎng)成良好的消費(fèi)還款習(xí)慣，樹立科學(xué)理性的負(fù)債觀、消費(fèi)觀和理財(cái)觀。另一方面，提高保護(hù)個人信息的安全意識。認(rèn)真閱讀合同條款，不隨意簽字授權(quán)，注意保管好個人重要證件、賬號密碼、驗(yàn)證碼、人臉識別等信息。不隨意委托他人簽訂協(xié)議、授權(quán)他人辦理金融業(yè)務(wù)，避免給不法分子可乘之機(jī)。一旦發(fā)現(xiàn)侵害自身合法權(quán)益的行為，要及時選擇合法途徑維權(quán)。
加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提升素養(yǎng)。一方面，積極參與金融機(jī)構(gòu)組織的各項(xiàng)金融知識普及活動，通過參加培訓(xùn)和自我學(xué)習(xí)，克服自身存在的金融信息面狹窄、風(fēng)險(xiǎn)辨別能力低和合規(guī)安全意識薄弱等問題，不斷增強(qiáng)金融基礎(chǔ)知識和誠實(shí)守信意識。另一方面，避免盲目樂觀，防止過于貪心，調(diào)整好自己的心態(tài)，自覺抵制網(wǎng)上金融謠言和負(fù)能量現(xiàn)象，提高抵制非法廣告、非法集資、非法借貸、電信詐騙等的能力。
http://www.qinyier.com/yanjiu/detail/10144.html