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曾剛：迎接中小銀行的經(jīng)營挑戰(zhàn)

作者：曾剛 2023年07月21日
曾剛
上海金融與發(fā)展實驗室 主任

地方中小銀行（主要包括城商行、農(nóng)村金融機構(gòu)等）是我國銀行業(yè)的重要構(gòu)成部分，也是發(fā)展普惠金融、服務小微民營企業(yè)的重要力量。雖然整體發(fā)展狀況良好，但由于體制機制方面存在的深層次問題，隨著市場競爭日益激烈，銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型壓力加劇，部分地方中小銀行在業(yè)務發(fā)展模式、公司治理、風險抵御能力等方面的一些弱點開始顯露，經(jīng)營面臨的挑戰(zhàn)愈發(fā)嚴峻，銀行盈利能力持續(xù)下滑，這不但不利于中小銀行機構(gòu)的穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展，也會削弱地方中小銀行支持服務實體經(jīng)濟的能力。因此，持續(xù)推進中小銀行改革，在處置化解存量風險的同時，提升中小銀行的經(jīng)營管理和市場競爭能力，已成為我國金融供給側(cè)改革的重要內(nèi)容。
中小銀行經(jīng)營現(xiàn)狀
  • 規(guī)模增速放緩，市場占比見頂
截至2023年第一季度末，我國商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額達到3337.11萬億元，其中，國有大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額166.42萬億元，占全部銀行業(yè)資產(chǎn)的比重為41.89%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額68.92萬億元，占全部銀行業(yè)資產(chǎn)的比重為17.35%，城商行資產(chǎn)總額52.03萬億元，占比13.1%，農(nóng)村金融機構(gòu)資產(chǎn)總額52.95萬億元，占全部銀行業(yè)資產(chǎn)比重為13.33%。總體來看，以城商行、農(nóng)村金融機構(gòu)為主體的地方中小銀行在銀行業(yè)中的占比超過20%，是我國銀行業(yè)重要的組成部分。
從增長變化來看，在2017年之前，地方中小銀行資產(chǎn)規(guī)模（特別是城商行）增速遠快于行業(yè)平均水平，并由此帶動行業(yè)占比持續(xù)上升。2017年之后，受監(jiān)管趨嚴、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整以及風險暴露等各種因素影響，地方中小銀行的擴張速度顯著放緩，2020年后略低于行業(yè)平均增速，市場占比開始趨于平穩(wěn)。
  • 凈利潤增速放緩，可持續(xù)經(jīng)營能力面臨挑戰(zhàn)
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤23030億元，同比增長5.4%，利潤增長較上年有所下降，2023年第一季度增速進一步放緩至1.3%。從相對效益指標看，2023年第一季度，商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為0.81%，較2022年末略有回升，但仍維持在有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的低位。
分機構(gòu)來看，2022年全年，國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行和農(nóng)商行累計實現(xiàn)凈利潤分別為12932億元、5064億元、2553億元和2081億元，同比增長分別為5.03%、8.76%、6.64%、和-2.3%。2023年第一季度，農(nóng)商行實現(xiàn)凈利潤773.76億元，同比增長-3.01%，盈利能力下滑的趨勢仍在延續(xù)。在資產(chǎn)利潤率方面，受收入結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率等因素影響，中小銀行的資產(chǎn)利潤率在多數(shù)時間都低于行業(yè)平均利潤率。2023年第一季度，城商行和農(nóng)商行的資產(chǎn)利潤率分別為0.72%和0.7%，均顯著低于0.81%的行業(yè)均值。
地方中小銀行收入結(jié)構(gòu)相對單一，息差收入占據(jù)絕對主導，導致其盈利能力下降的主要原因是凈息差的快速下降。造成銀行業(yè)凈息差顯著收窄的主要因素有以下幾個方面。一是受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，企業(yè)、居民有效信貸不足，同時政策驅(qū)動銀行加大信貸投放，供需兩方面影響壓縮了銀行貸款定價空間。二是監(jiān)管和貨幣政策引導降低實體經(jīng)濟融資成本，也強化了銀行資產(chǎn)收益率下行趨勢。2022年12月末，1年期和5年期以上LPR分別為3.65%和4.3%，分別較上年末下降0.15個和0.35個百分點，帶動銀行貸款加權(quán)利率持續(xù)下行。三是受存款市場競爭以及定價機制等因素制約，負債端成本無法有效下降，影響了凈息差的改善。對中小銀行而言（特別是農(nóng)商行），受傳統(tǒng)的經(jīng)營理念（過度強調(diào)“存款立行”）和資金結(jié)構(gòu)（儲蓄存款特別是定期存款占比較高）等因素影響，其負債成本下降難度更大，由此導致凈息差下降幅度更為明顯。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2019年第一季度到2023年第一季度，商業(yè)銀行整體的凈息差從2.17%下降到了1.74%，累計下降43BPs；城商行凈息差從2.07%下降到1.63%，累計下降44BPs；農(nóng)商行凈息差從2.7%下降到1.85%，累計降低85BPs，遠高于行業(yè)平均下行幅度?？紤]到息差收入是中小銀行最主要的收入來源，凈息差的過度下行必然侵蝕中小銀行的盈利水平，進而影響其內(nèi)源資本補充和不良核銷能力。
  • 資產(chǎn)質(zhì)量趨于平穩(wěn)，但化解處置壓力仍大
與實體經(jīng)濟調(diào)整相對應，我國商業(yè)銀行整體信用風險從2011年第四季度開始，不良率和不良貸款出現(xiàn)“雙升”，并一直持續(xù)到2020年。之后，為夯實銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展基礎，監(jiān)管部門持續(xù)引導銀行業(yè)加大不良貸款的處置力度，銀行業(yè)整體不良率開始趨于平穩(wěn)并有所下降。截至2023年第一季度末，商業(yè)銀行不良貸款總額3.1萬億元，不良貸款率1.62%，較上年末下降1BP，繼續(xù)維持小幅下降的趨勢。
地方中小銀行因為其市場定位、客戶結(jié)構(gòu)以及業(yè)務地域分布等因素，資產(chǎn)的整體風險略高于行業(yè)平均。截至2023年第一季度末，城商行不良率為1.9%，環(huán)比上升5BPs，農(nóng)商行不良率為3.24%，環(huán)比上升2BPs。從風險處置的能力來看，2023年第一季度末，城商行撥備覆蓋率為186.05%，農(nóng)商行為138.39%，均遠低于行業(yè)整體的205.24%，其中農(nóng)商行的撥備覆蓋率更是低于早前150%的監(jiān)管標準。總體來看，地方中小銀行的資產(chǎn)風險變化總體平穩(wěn)，且在可承受范圍內(nèi)，但相對于行業(yè)來說整體偏高，加之撥備覆蓋率和盈利水平均低于大型銀行，后續(xù)的風險處置能力有限，進而對其長期可持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。
  • 資本補充能力有限，制約后續(xù)發(fā)展空間
截至2023年第一季度末，我國商業(yè)銀行資本充足率為14.86%，近年來整體上有顯著的提升，這主要是因為監(jiān)管的不斷強化，特別是2021年實施的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，大型商業(yè)銀行均加強了資本補充力度。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2021年以來商業(yè)銀行資本補充累計超過2萬億元。2023年第一季度末，國有大型銀行資本充足率為17.35%，遠高于行業(yè)平均水平。
從中小銀行來看，2023年第一季度末，城商行資本充足率為12.39%，農(nóng)商行為11.94%。從趨勢看，地方中小銀行的資本充足率長期低于行業(yè)均值，特別是在2017年以后，與行業(yè)均值之間的差距有所加大。
多種因素導致了地方中小銀行資本充足率偏低：一是可能與其過度追求規(guī)模的發(fā)展理念有關(guān)，不重視對資本的集約使用；二是與其盈利能力下降有關(guān)，內(nèi)源融資（利潤留存）是銀行資本補充的重要來源，凈利潤下降，必然導致資本積累減少；三是與外源融資受限有關(guān)，外源融資工具（包括定增及IPO、永續(xù)債、二級資本債等）是商業(yè)銀行補充各類資本（核心一級資本、非核心一級資本以及二級資本）的重要來源，但對銀行資質(zhì)也有著較高的要求，多數(shù)中小銀行難以利用相關(guān)工具進行融資，而且融資成本可能也高于大型銀行。在資本監(jiān)管框架之下，資本補充能力在很大程度上影響著銀行業(yè)務發(fā)展和創(chuàng)新的空間，因此中小銀行的長期可持續(xù)發(fā)展面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。
中小銀行經(jīng)營挑戰(zhàn)的成因與應對
從外因來看。隨著宏觀經(jīng)濟周期變化和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，金融需求的總量增長有所放緩，制約了銀行業(yè)規(guī)模擴張的空間。與此同時，在金融數(shù)字化賦能的背景下，大型銀行下沉能力和意愿顯著提升，再疊加新興金融機構(gòu)（互聯(lián)網(wǎng)平臺、數(shù)字銀行以及非銀行金融機構(gòu)等）對“長尾”客群的侵蝕，銀行業(yè)市場競爭日趨激烈，造成了凈息差的持續(xù)下行。此外，銀行的經(jīng)營地域、業(yè)務資質(zhì)受限，資本補充渠道單一等制度性因素也在一定程度上影響了地方中小銀行的競爭能力。
從內(nèi)因來看，部分中小銀行的經(jīng)營理念滯后，經(jīng)營能力仍待提升。長期以來，中小銀行出于審慎發(fā)展的考量，存款立行、規(guī)模至上等理念根深蒂固。雖然作為市場競爭中相對弱勢的群體，強調(diào)規(guī)模發(fā)展和存款穩(wěn)定性有其合理性，但在市場競爭日趨激烈，凈息差不斷收窄的大趨勢下，過度尋求規(guī)模擴張和不計成本的存款增長，非但不會促進銀行的高質(zhì)量發(fā)展，反而會影響銀行的凈利潤和長期可持續(xù)發(fā)展的能力。除經(jīng)營理念滯后外，受科技能力、人力資源等因素的掣肘，中小銀行精細化管理能力和運營效率與大型銀行也有差距，這些都會對中小銀行的經(jīng)營績效產(chǎn)生直接影響。
從長遠看，要促進地方中小銀行經(jīng)營績效的改善和提升，不僅需要中小銀行自身強化能力建設，提升經(jīng)營和競爭水平，也需要監(jiān)管政策的進一步優(yōu)化，為中小銀行長期健康發(fā)展創(chuàng)造更為良好的外部環(huán)境。
在監(jiān)管政策方面，需要規(guī)范市場競爭秩序，實施差異化監(jiān)管，完善風險處置制度。一是規(guī)范市場競爭秩序。加強對銀行存貸款市場的定價引導，避免過度競爭。存款端，引導存款利率有序下調(diào)，與貸款利率定價的趨勢保持大體一致；貸款端，引導貸款定價平穩(wěn)有序，避免大型銀行過度的價格競爭損害中小銀行發(fā)展的可持續(xù)性。二是構(gòu)建差異化監(jiān)管制度。根據(jù)中小銀行的業(yè)務特點和風險特征，在保持監(jiān)管原則統(tǒng)一的前提下，優(yōu)化中小銀行的監(jiān)管指標，適度降低其監(jiān)管成本。此外，與大型銀行相比，中小銀行在業(yè)務發(fā)展以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，不可避免地會和外部機構(gòu)（特別是金融科技企業(yè)）進行更廣泛的合作，在相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管規(guī)范過程中，需平衡監(jiān)管與創(chuàng)新，在實現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋的同時為中小銀行的數(shù)字化與業(yè)務創(chuàng)新提供空間。三是推進中小銀行體制機制改革。通過城商行、省聯(lián)社改革，進一步夯實中小銀行發(fā)展的基礎，適度擴大規(guī)模（合并、兼并等）補充資本，不斷促進中小銀行優(yōu)化公司治理，全面提升經(jīng)營管理能力。四是完善風險化解與處置制度。完善法律法規(guī)體系，強化金融穩(wěn)定基金、存款保險等金融安全網(wǎng)制度建設，常態(tài)化高危金融機構(gòu)的風險處置機制，提升處置效率，避免單一機構(gòu)風險的積累和外溢。
在中小銀行方面，要改變自身經(jīng)營理念，全面提升經(jīng)營管理能力。一是改變經(jīng)營理念、提升經(jīng)營效率。從長期來看，中小銀行應根據(jù)外部競爭環(huán)境以及自身的業(yè)務特點，逐步轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，從“規(guī)模”至上轉(zhuǎn)向“質(zhì)量”優(yōu)先，逐步構(gòu)建資本集約式的經(jīng)營管理機制。包括以市場機制調(diào)節(jié)銀行內(nèi)各經(jīng)營機構(gòu)的資金余缺，實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化的制度安排；完善定價管理機制，引導經(jīng)營機構(gòu)從提供資本回報率的角度合理開展產(chǎn)品定價和客戶綜合定價，有效實施客戶分層；完善以RAROC為核心的考評體系，合理配置經(jīng)營資源，促進重點業(yè)務結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，等等。二是要優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)。資本約束對中小銀行發(fā)展的影響長期存在，考慮到外源融資的成本與可得性，中小銀行一方面須強化內(nèi)源性資本積累能力，另一方面優(yōu)化銀行業(yè)務結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務，利用區(qū)域優(yōu)勢、客戶特點走差異化發(fā)展道路。財富管理、養(yǎng)老服務以及新市民金融服務等，均是中小銀行可以積極探索的領(lǐng)域。三是強化全面風險管理，積極應對利率風險的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)信用風險方面，中小銀行應進一步強化產(chǎn)業(yè)跟蹤和準入管理，從源頭控制信用風險的生成。與此同時，加快推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建數(shù)字化風控體系，更好地適應和管控業(yè)務創(chuàng)新過程中的風險。除信用風險外，在宏觀政策急劇變化的背景下，利率風險也越來越值得關(guān)注。2023年以來，美國硅谷銀行、第一共和銀行等機構(gòu)所出現(xiàn)的風險，表象雖是流動性風險，但背后深層的驅(qū)動因素在于利率環(huán)境變化所帶來的利率風險。近年來，我國金融利率也處于持續(xù)下降區(qū)間，并導致銀行機構(gòu)凈息差持續(xù)收窄，給部分中小銀行的經(jīng)營帶來了極大的挑戰(zhàn)。銀行機構(gòu)需要強化資產(chǎn)負債管理，根據(jù)凈息差變化以及未來的變動趨勢，將利率風險控制在可接受范圍。