姚奕：2023版《商業(yè)銀行資本管理辦法》百問百答（二）
作者：姚奕
2023年11月03日
姚奕，上海金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心主任《商業(yè)銀行資本管理辦法》已于2023年11月1日正式公布，辦法要求國內(nèi)銀行于2024年1月1日正式開始實施新規(guī)。對于銀行來說，實施資本辦法是一個系統(tǒng)工程，實施過程具有極大的挑戰(zhàn)性。實施的難度來自于該理論體系的復雜性，辦法不僅涉及面廣泛，且內(nèi)在邏輯關系復雜，專業(yè)性要求極強，對于銀行從業(yè)人員來說，學習理解資本辦法的內(nèi)容本身就是一件極具挑戰(zhàn)的工作。我們的專家在和業(yè)界交流溝通時，總遇到同業(yè)人員咨詢有關資本辦法的各種問題，從整體結構到某個條款的含義，不一而足，包羅萬象。有鑒于此，上海金融與發(fā)展實驗室、全球金融專業(yè)人士協(xié)會、上海安碩信息技術股份有限公司聯(lián)合推出資本管理辦法百問百答，以自問自答的方式設計了100個問題，為讀者全方位解讀資本管理辦法，結合我們推出的資本辦法在線解讀課程，幫助讀者快速掌握資本辦法，更好地推動銀行的實施落地。資本辦法知識體系博大精深，編委會雖全力以赴，盡力確保內(nèi)容的完整性和解答的準確性，奈何能力有限，提問和解答難免存在不當或遺漏，還請讀者予以指正。2023版《商業(yè)銀行資本管理辦法》百問百答（二）21、問：資本管理辦法中信用風險權重法計量資本要求，一共區(qū)分多少種風險暴露分類？劃分有沒有順序？答：資本管理辦法中，信用風險權重法下的銀行賬簿信用風險暴露分類一共劃分為十大類：（1）主權風險暴露
（2）公共部門實體風險暴露
（3）多邊開發(fā)銀行風險暴露
（4）金融機構風險暴露
（5）公司風險暴露
（6）個人風險暴露
（7）房地產(chǎn)風險暴露
（8）股權風險暴露
（9）合格資產(chǎn)擔保債券風險暴露
（10）已違約風險暴露
商業(yè)銀行開展權重法風險暴露劃分時，應按照以下順序進行劃分：已違約風險暴露，房地產(chǎn)開發(fā)風險暴露，專業(yè)貸款，居住用房地產(chǎn)風險暴露和商用房地產(chǎn)風險暴露，一般公司風險暴露和個人風險暴露。22、問：在資本管理辦法權重法的風險暴露十大分類中，什么是“合格資產(chǎn)擔保債券風險暴露“？答：按照附件2 十的定義，合格資產(chǎn)擔保債券風險暴露是由銀行或住房抵押機構發(fā)行的，按照法律規(guī)定接受公眾監(jiān)督的，以保護債券持有人利益為首要考慮的債券。通俗地來講，首先這是一種證券化產(chǎn)品；其次，它是由資產(chǎn)表上的相關基礎資產(chǎn)做擔保的，因此是一種不出表的證券化產(chǎn)品；同時，辦法對合格資產(chǎn)池的類型進行了限定，并且基礎資產(chǎn)池的名義價值應不低于其對應的未償還債券名義價值的110%。23、問：在資本管理辦法權重法的風險暴露十大分類中，最后一類是“已違約風險暴露“，這里的違約定義來自于哪里？答：附件2關于權重法下的風險暴露分類的最后一類是“已違約風險暴露“，這里的違約定義來自于巴塞爾協(xié)議II中的內(nèi)部評級法下的違約定義（見現(xiàn)行資本管理辦法附件4），即在新的資本管理辦法中，權重法下和內(nèi)部評級法下針對違約的定義是完全一樣的。24、問：資本管理辦法中信用風險權重法是否還是主要依靠外部評級結果確定一筆風險暴露的風險權重？答：不是的。在資本管理辦法中，信用風險權重法的設計思路進行了較大的改變，其中對于外部評級的依賴大大降低，除了主權風險暴露依然主要以外部評級結果作為風險權重的參考依據(jù)以外，其它風險暴露類別基本不再和外部評級掛鉤，如：商業(yè)銀行風險暴露引入了標準信用評估法，區(qū)分A+、A、B、C，賦予不同的風險權重；公司風險暴露也不再依賴外部評級結果，而是引入“投資級公司”概念，由銀行根據(jù)監(jiān)管給定的八條標準自行判斷（參見附件2）。25、問：在資本管理辦法的信用風險權重法中，對商業(yè)銀行的風險暴露資本計提規(guī)則有什么主要的變化？答：對于商業(yè)銀行風險暴露的資本計提不再區(qū)分境內(nèi)外，并且放棄了對外部評級的依賴（在巴塞爾協(xié)議III原文中允許銀行在外部信用評估法和標準信用風險評估法中二選一，而國家金融監(jiān)督管理總局選擇了后者），轉而要求銀行采用標準信用風險評估法，對商業(yè)銀行按照A+、A、B、C區(qū)分不同的風險權重。26、問：用于確定商業(yè)銀行風險權重的標準信用風險評估法的具體規(guī)則是什么？答：資本辦法附件2要求銀行按照以下條件對交易對手商業(yè)銀行進行標準信用風險評估，劃分為A+級、A級、B級、C級。A級是指信用風險較低的商業(yè)銀行，即使在不利的經(jīng)濟周期和商業(yè)環(huán)境下，也具備充足的償債能力。判斷標準很簡單，包括兩條：（1）滿足所在國家或地區(qū)監(jiān)管部門的最低資本要求。
（2）滿足所在國家或地區(qū)監(jiān)管部門公開發(fā)布的監(jiān)管法規(guī)中關于緩沖資本要求，包括儲備資本要求、逆周期資本要求以及系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求。
同時辦法指出，上述最低資本要求和緩沖資本要求，不包括針對單家銀行的第二支柱資本要求。對于A級別的銀行，同時核心一級資本充足率不低于14%，且杠桿率不低于5%的商業(yè)銀行，可劃分為A+級。B級是指信用風險較高的商業(yè)銀行，償債能力依賴于穩(wěn)定的商業(yè)環(huán)境。滿足所在國家或地區(qū)監(jiān)管部門的最低資本要求，但未完全滿足其他各級資本要求的商業(yè)銀行，應劃分為B級。C級是指具有重大違約風險的商業(yè)銀行，很可能或已經(jīng)無法償還債務。判斷標準也是兩條：（1）不滿足所在國家或地區(qū)監(jiān)管部門的最低資本要求。
（2）在擁有外部審計報告的情況下，外部審計師出具了否定意見或無法表示意見，或者對銀行持續(xù)經(jīng)營能力表示懷疑。
另外，辦法中指出，如果無法判斷交易對手銀行是否滿足其所在國家或地區(qū)的其他各級資本要求，應將交易對手銀行劃分為B級或C級。如果無法判斷交易對手銀行是否滿足其所在國家或地區(qū)的最低資本監(jiān)管要求，應將交易對手銀行劃分為C級。27、問：在資本管理辦法的信用風險權重法中，對公司風險暴露資本計提規(guī)則有什么主要的變化？答：鑒于有外部評級的公司數(shù)量少之又少，所以在資本管理辦法中放棄基于外部評級確定公司風險暴露風險權重的做法，轉而提出“投資級公司”的概念，要求銀行基于八條既定的規(guī)則自行判斷企業(yè)是否符合投資級公司的標準，從而給予75%的優(yōu)惠風險權重。詳見29條的具體描述。28、問：在資本管理辦法的信用風險權重法中，對公司風險暴露是如何劃分的？答：公司風險暴露是指商業(yè)銀行對公司、合伙制企業(yè)和獨資企業(yè)及其他非自然人的債權，但不包括對主權、公共部門實體、商業(yè)銀行和滿足房地產(chǎn)風險暴露、已違約風險暴露等其他風險暴露劃分標準的債權。公司風險暴露分為一般公司風險暴露和專業(yè)貸款。一般公司風險暴露分為小微企業(yè)風險暴露、投資級公司風險暴露、中小企業(yè)風險暴露和其他一般公司風險暴露；專業(yè)貸款劃分為項目融資、物品融資和商品融資。如下圖所示。答：投資級公司風險暴露是指商業(yè)銀行對投資級公司的債權，但不包括對小微企業(yè)的債權。投資級公司是指即使在不利的經(jīng)濟周期和商業(yè)環(huán)境下，仍具備充足償債能力的公司。投資級公司具有持續(xù)的盈利能力，資產(chǎn)質量良好，資產(chǎn)負債結構合理，現(xiàn)金流量正常，且至少應同時滿足以下八個條件：（1）經(jīng)營情況正常，無風險跡象，按時披露財務報告。
（2）最近三年無重大違法違規(guī)行為，未納入人民法院失信黑名單，公司財務會計文件不存在虛假記載，最新一期經(jīng)審計年度財務報表的審計意見應為無保留意見。
（3）最近三年無債務違約或者遲延支付本息的事實，商業(yè)銀行對其債權風險分類均為正常。
（4）在認可的證券交易所或中國銀行間市場登記有在存續(xù)期內(nèi)的股票或債券（不含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）。
前款所稱“認可的證券交易所”包括在中華人民共和國境內(nèi)設立的證券交易所，以及在中華人民共和國境外注冊并經(jīng)所在國家或者地區(qū)金融監(jiān)管當局批準的證券交易所。
（5）對外擔保規(guī)模處于合理水平。
（6）最近三個會計年度利潤總額（合并口徑）、歸屬母公司所有者凈利潤（合并口徑）均大于3000萬元；最近三個會計年度利潤總額（法人口徑）、凈利潤（法人口徑）均大于0；最新一期（季度頻率）的歸屬母公司所有者凈利潤（合并口徑）、凈利潤（法人口徑）均大于0；歸屬母公司普通股東綜合收益總額（合并口徑）、綜合收益總額（法人口徑）均大于0。
（7）上一會計年度末資產(chǎn)負債率原則上不高于70%。
（8）上一會計年度末經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額原則上應大于財務費用，金融行業(yè)的公司可不受此限制。
30、問：在新版資本辦法中，對于小微企業(yè)風險暴露的定義是什么？答：小微企業(yè)風險暴露是指滿足以下條件的風險暴露：（1）企業(yè)符合國家相關部門規(guī)定的微型和小型企業(yè)認定標準。
（2）商業(yè)銀行對單家企業(yè)（或企業(yè)集團）的風險暴露不超過1000萬元。
（3）商業(yè)銀行對單家企業(yè)（或企業(yè)集團）的風險暴露占本行信用風險暴露總額的比例不高于0.5%。
31、問：在資本管理辦法中，對于中小企業(yè)風險暴露的定義是什么？答：中小企業(yè)風險暴露是指商業(yè)銀行對最近1年營業(yè)收入不超過3億元人民幣且符合國家相關部門規(guī)定的中型、小型和微型企業(yè)認定標準的企業(yè)的債權，但不包括對小微企業(yè)和投資級公司的債權。32、問：在資本管理辦法的信用風險權重法中，對個人風險暴露資本計提規(guī)則有什么主要的變化？
答：零售風險暴露資本計提規(guī)則主要有三個變化：一是引入監(jiān)管零售個人風險暴露的概念（風險權重為75%），監(jiān)管零售個人風險暴露應滿足以下條件：（1）商業(yè)銀行對個人的風險暴露不超過1000萬元人民幣。
（2）商業(yè)銀行對個人的風險暴露占本行信用風險暴露總額的比例不高于0.5%。
二是引入合格交易者個人風險暴露概念（風險權重為45%）。監(jiān)管零售個人風險暴露分為合格交易者個人風險暴露和其他監(jiān)管零售風險暴露。合格交易者個人風險暴露是指在過去三年內(nèi)最近12個賬款金額大于0的賬單周期，均可按照事先約定的還款規(guī)則，在到期日前（含）全額償還應付款項的信用卡個人循環(huán)風險暴露。三是將住房按揭貸款從零售風險暴露中劃出去，歸類到房地產(chǎn)風險暴露中統(tǒng)一處理。33、問：在資本管理辦法的信用風險權重法中，對個人風險暴露是如何劃分的？答：個人風險暴露分為監(jiān)管零售個人風險暴露和其他個人風險暴露。其中，監(jiān)管零售個人風險暴露分為合格交易者風險暴露和其他監(jiān)管零售風險暴露。34、問：在資本管理辦法的信用風險權重法中，對房地產(chǎn)風險暴露是如何劃分的？答：房地產(chǎn)風險暴露分為房地產(chǎn)開發(fā)風險暴露、居住用房地產(chǎn)風險暴露和商用房地產(chǎn)風險暴露。房地產(chǎn)開發(fā)風險暴露是指商業(yè)銀行向公司或特殊目的實體發(fā)放的用于地產(chǎn)開發(fā)或房屋建設的貸款。居住用房地產(chǎn)風險暴露是指商業(yè)銀行對個人或企業(yè)的以住房為抵押的債權。商用房地產(chǎn)風險暴露是指商業(yè)銀行對個人或企業(yè)的以商業(yè)用房為抵押的債權，包括以商住兩用房為抵押的債權。35、問：在資本管理辦法的信用風險權重法中，對房地產(chǎn)風險暴露資本計提規(guī)則有什么主要的變化？答：資本辦法中對于房地產(chǎn)風險暴露的資本計提規(guī)則主要有三方面的變化：對于三類房地產(chǎn)風險暴露均提出了審慎要求，對于不符合審慎要求的房地產(chǎn)風險暴露，給與較高的風險權重。對于居住用房地產(chǎn)風險暴露和商用房地產(chǎn)風險暴露，要判斷還款來源是否實質性依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，判斷標準是：如果債務人還款來源中50%（不含）以上來自該房地產(chǎn)出售或租賃等所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，則視為實質性依賴。否則，視為不實質性依賴。兩者的資本計提風險權重不同。對于居住用房地產(chǎn)風險暴露和商用房地產(chǎn)風險暴露，引入貸款價值比（LTV）作為區(qū)分風險權重的依據(jù)。36、問：文中提到的房地產(chǎn)開發(fā)風險暴露，是不是僅指貸款，金融機構投資的房企發(fā)行的債券算不算房地產(chǎn)開發(fā)風險暴露？答：根據(jù)附件2中的表述“（二）房地產(chǎn)開發(fā)風險暴露是指商業(yè)銀行向公司或特殊目的實體發(fā)放的用于地產(chǎn)開發(fā)或房屋建設的貸款。”，可以認為房地產(chǎn)開發(fā)風險暴露僅指貸款。37、問：在信用風險權重法章節(jié)中，第七十一、七十二、七十四條均提到“按照交易對手風險權重計量”，這里的“交易對手”和附件9的“交易對手信用風險加權資產(chǎn)計量規(guī)則”中的“交易對手”概念有什么區(qū)別？答：附件9的交易對手信用風險加權資產(chǎn)計量規(guī)則是指針對衍生工具、證券融資交易的交易對手在交易相關的現(xiàn)金流結算完成前，因為交易對手違約所導致的風險。而信用風險權重法中提到的交易對手是指銀行對其有表內(nèi)或表外信用風險暴露的那一方。這種風險暴露可能是現(xiàn)金、證券形式的貸款（在這種情況下，交易對手就是傳統(tǒng)上的借款人概念），作為抵押品的證券、承諾，或是場外衍生工具的風險暴露。38、問：辦法第92條規(guī)定，“主權和金融機構風險暴露中沒有合格抵質押品的高級債權和次級債權的違約損失率分別為45％和75％，公司風險暴露中沒有合格抵質押品的高級債權和次級債權的違約損失率分別為40％和75％?！睘槭裁粗鳈嗪徒鹑跈C構的違約損失率反而高于公司風險暴露的違約損失率？答：現(xiàn)行老辦法中公司風險暴露也是45%，從這次的微調可以看出，經(jīng)過這幾年的數(shù)據(jù)驗證，表明同樣是純信用債權，公司風險暴露的回收率比主權和金融同業(yè)要高。這實際上是合理的，主權和金融同業(yè)風險暴露的特點是違約率很低，但一旦出問題就是大問題，回收反而很難，所以違約損失率相對較高。39、問：如何理解資本辦法中的幣種錯配和期限錯配？答：幣種錯配是指持有的債權和風險緩釋品的計價貨幣不同，比如一筆境外的美元貸款，用了企業(yè)在境內(nèi)的資產(chǎn)做抵押，就形成了幣種錯配，這主要涉及到匯率波動的風險。期限錯配常見于證券融資交易，比如銀行A做了一個期限6個月的回購交易，拿國債做質押，但債券還有3個月就到期了，所以這筆回購交易的后3個月是沒有抵押緩釋的，因此就需要對期限錯配部分進行調整，增加資本要求。40、問：辦法中提到對于第三檔商業(yè)銀行的貸款風險權重區(qū)分本地貸款和異地貸款，區(qū)分的標準是什么？答：本地貸款和異地貸款標準在辦法中尚未明確，將由監(jiān)管另行規(guī)定。關于貸款不出轄區(qū)的要求，可查的最早的監(jiān)管要求是2018年1月發(fā)布的“關于進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知”，被大家普遍解讀為監(jiān)管的方向之一是針對農(nóng)商行要求“貸款不能出縣，資金不能出省”。隨后2021年的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，明確嚴控跨區(qū)域經(jīng)營，明確地方法人銀行不得跨注冊地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務。
《商業(yè)銀行資本管理辦法》已于2023年11月1日正式發(fā)布，引起業(yè)界高度關注，并帶動銀行業(yè)新一輪項目建設高潮。資本管理辦法的項目實施是一個復雜的系統(tǒng)工程，將會影響到銀行的風險管理、資本規(guī)劃、利潤分配及薪酬制度等各領域；同時，項目實施過程也需統(tǒng)籌協(xié)調，充分借鑒業(yè)界經(jīng)驗，以此達到最佳實施效果。基于此，依托上海金融與發(fā)展實驗室的專家資源和專業(yè)能力，緊跟市場熱點和最新監(jiān)管要求，我們可為中小銀行提供量身定制的服務方案，協(xié)助銀行建設資本管理體系，從而符合監(jiān)管要求。合作方式及服務內(nèi)容主要涵蓋：1、全面風險管理和資本管理規(guī)劃設計和咨詢；2、專業(yè)的RWA系統(tǒng)及報表體系建設；
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