張為忠：深化科技金融服務(wù) 推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展
尊敬的梁濤主席、李揚理事長，各位領(lǐng)導(dǎo)，各位同仁，各位嘉賓：
大家好！非常榮幸參加本次浦江金融與發(fā)展論壇。剛才兩位專家從宏觀層面分享了金融行業(yè)發(fā)展的重要見解和深入思考。我想從商業(yè)銀行從業(yè)者的角度，與大家交流一些關(guān)于科技金融實踐的想法和做法。
一、科技金融的戰(zhàn)略意義與時代背景
科技金融作為中央部署的"五篇大文章"之首，其背后蘊含著深刻的時代邏輯和戰(zhàn)略考量。
第一，經(jīng)濟發(fā)展動能的根本轉(zhuǎn)換。我們正在經(jīng)歷從"老三角"向"新三角"的歷史性轉(zhuǎn)變。過去四十年，中國經(jīng)濟依靠基建、房地產(chǎn)、金融構(gòu)成的"老三角"實現(xiàn)了高速增長。而今，"科技、產(chǎn)業(yè)、金融"的"新三角"關(guān)系正在確立。在這一格局中，科技處于首位，是原創(chuàng)力和推動力，是經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)化的核心引擎。金融服務(wù)的邏輯也必須隨之發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。
第二，新一輪科技革命的歷史機遇。從歷史維度看，科技與金融的結(jié)合曾助推英國率先實現(xiàn)工業(yè)革命，金融的大力發(fā)展也成就了美國的科技霸權(quán)。當(dāng)前，我們正處于第四次技術(shù)革命的關(guān)鍵時期。特別是去年"杭州六小龍"的崛起，充分展現(xiàn)了中國科技從0到1的長足進步，中國已成為全球科技創(chuàng)新的重要力量之一。技術(shù)在經(jīng)濟發(fā)展中的核心地位日益凸顯。
第三，國家戰(zhàn)略規(guī)劃的明確指引。"十五五"規(guī)劃更加清晰地提出了現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的目標(biāo)，其前提就是科技自立自強。五篇大文章的部署，體現(xiàn)了金融回歸初心、服務(wù)產(chǎn)業(yè)特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略方向，這是中國從第二大經(jīng)濟體邁向全球經(jīng)濟核心的必然選擇。
第四，創(chuàng)新主體的基礎(chǔ)性作用。我曾深入從事普惠金融工作，對經(jīng)濟基礎(chǔ)面有深刻體會。在中國1.9億市場主體中，90%是民營和小微企業(yè)；而在技術(shù)專利貢獻中，70%來自民營和小微企業(yè)。這充分說明，廣大中小微市場主體是技術(shù)創(chuàng)新的主力軍。從0到1的創(chuàng)新環(huán)節(jié)，"向小、向早、向硬科技"的服務(wù)邏輯至關(guān)重要。
金融的初心是支持實體經(jīng)濟，實體經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展離不開科技賦能和金融助推。金融不僅是經(jīng)濟的血液，更是助推器和加速器。歷史證明，英美強國崛起的背后都有強大的金融和資本支撐。正如李揚理事長所言，經(jīng)濟發(fā)展背后是資本的力量。
二、科技金融發(fā)展的市場實踐與數(shù)據(jù)支撐
當(dāng)前，科技金融已經(jīng)從概念探討進入到具體的市場實踐、模式選擇和效能提升階段，金融行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展正在加速推進。
從信貸投放看，力度持續(xù)加大。截至2025年三季度末，全國科技型企業(yè)貸款余額達到44.8萬億元，同比增長11.8%；專精特新小微企業(yè)貸款余額達到6.57萬億元，去年前三季度新增6000多億元；科技型中小企業(yè)貸款余額達到3.56萬億元，去年前三季度增長5000多億元。這些數(shù)據(jù)充分表明，全國金融機構(gòu)在科技金融領(lǐng)域的聚焦力度和投入強度。
從債券市場看，創(chuàng)新工具不斷豐富。圍繞科技企業(yè)全生命周期融資需求，通過擴大發(fā)行主體、豐富產(chǎn)品供給、優(yōu)化條款設(shè)計，多元化、分層次的產(chǎn)品體系正在發(fā)揮重要作用。自2025年5月科創(chuàng)債正式推出以來，截至2025年末，科技創(chuàng)新債市場發(fā)行規(guī)模達到1.87萬億元。
從股權(quán)市場看，資本市場表現(xiàn)亮眼。2025年全年科創(chuàng)板指數(shù)上漲36%，科技成長板塊成為市場結(jié)構(gòu)性行情的核心引擎。A股和港股市場科技企業(yè)上市數(shù)量大幅增長，已成為資本市場的重要增量。2025年A股新增上市公司116家，其中專精特新企業(yè)81家，占全年IPO的70%左右。從并購重組看，2025年共披露165件重大資產(chǎn)重組事件，同比增加74件，主要聚焦半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
從保險產(chǎn)品看，創(chuàng)新迭代持續(xù)升級。產(chǎn)品體系日益豐富，逐步覆蓋科技企業(yè)從研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化到產(chǎn)業(yè)化全生命周期，累計提供保障超過10萬億元。近年來"長期資本、耐心資本"的理念深入人心，保險行業(yè)在資本市場發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。
這些數(shù)據(jù)的背后，反映的是金融主體的戰(zhàn)略認知、模式選擇和產(chǎn)品創(chuàng)新能力的提升。過去十年，我國直接融資和間接融資的比例已從85:15調(diào)整到60:40左右，這是一個歷史性的重大變化。
三、商業(yè)銀行科技金融實踐的核心要義
從商業(yè)銀行角度看，做好科技金融的關(guān)鍵是解決"能、敢、愿、會"四個字的問題。十年前我們推進普惠金融時就提出這一理念，它涉及機構(gòu)的認知水平、服務(wù)能力、市場介入度以及商業(yè)模式的可持續(xù)性。結(jié)合浦發(fā)銀行的實踐，我想分享幾點體會：
（一）強化組織保障，構(gòu)建專業(yè)服務(wù)體系
要真正解決"能敢愿會"的問題，首先要在組織架構(gòu)上進行合理匹配。監(jiān)管部門提出了指導(dǎo)要求，但金融機構(gòu)的自主能動性更為關(guān)鍵。浦發(fā)銀行從委員會設(shè)計到專門部門設(shè)置，從總行到分支機構(gòu)，全方位布局科技金融組織體系。我們在全國設(shè)立了500多個特色專業(yè)支行，將科技金融服務(wù)延伸到最基層。
有人質(zhì)疑是否需要這么多機構(gòu)？我的回答是：第一，普惠與科技是"向早、向好"的疊加；第二，市場需要有專門的力量、專業(yè)的團隊。一百個機構(gòu)就有一百個周邊市場，這是一個樹能力、打造專業(yè)團隊的過程。以我們張江科技專業(yè)特色支行為例，目前在孵科技企業(yè)40多家，服務(wù)科技企業(yè)更多。去年，我們服務(wù)的人工智能、半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)上市覆蓋率達到90%。對于一些頭部企業(yè)，我們不僅提供金融服務(wù)，還發(fā)揮核心引領(lǐng)作用，提供撮合型金融服務(wù)。組織體系、能力建設(shè)和意愿選擇是疊加的、相互促進的。
（二）深化市場洞察，把握產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)
做好科技金融工作，對市場的深入觀察至關(guān)重要。過去我們的服務(wù)是"點式"的，現(xiàn)在對市場認知已發(fā)生重大變化?，F(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，特別是先進制造業(yè)的發(fā)展（中國制造業(yè)占全球32%-35%），其布局結(jié)構(gòu)、動能轉(zhuǎn)換以及從技術(shù)賦能到規(guī)模化復(fù)制的路徑都發(fā)生了深刻變化。
市場特征已從過去大企業(yè)龍頭引領(lǐng)，轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉斓募盒?yīng)。全國半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)主要集中在上海、北京、深圳等地。深圳的集群效應(yīng)尤為突出，政府投資平臺全鏈條投入，效果非常明顯。集群形成產(chǎn)業(yè)高地，高地效應(yīng)特別明顯，可以實現(xiàn)批量化服務(wù)、高地連接、圈鏈平臺協(xié)作。中國未來的新興市場，一定要重點關(guān)注科技產(chǎn)業(yè)。
我對浦發(fā)同事說，科技產(chǎn)業(yè)不服務(wù)，金融就沒有未來。當(dāng)前我們既要服務(wù)科技產(chǎn)業(yè)，也要服務(wù)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)未來五年要釋放十萬億級的產(chǎn)能空間，這完全要通過技術(shù)賦能來實現(xiàn)。技術(shù)的推進和創(chuàng)新，又會孵化一批新的產(chǎn)業(yè)和業(yè)態(tài)。這一戰(zhàn)略判斷是我們自身戰(zhàn)略選擇的重要依據(jù)。很多人認為這是政策倒逼，我認為這應(yīng)該是市場吸引加上自身能力提升的自然選擇。
（三）創(chuàng)新服務(wù)模式，構(gòu)建綜合金融生態(tài)
模式創(chuàng)新的關(guān)鍵是看清科技產(chǎn)業(yè)的屬性特征。科技產(chǎn)業(yè)在傳統(tǒng)金融評估體系中存在"資金缺失"問題。從科技到產(chǎn)業(yè)再到金融，人才、技術(shù)、資金、市場，每一環(huán)都很重要，資金這一環(huán)不僅是單一問題，服務(wù)的模式和業(yè)態(tài)必須發(fā)生重要變化。
浦發(fā)銀行創(chuàng)新構(gòu)建了"五力模型"：科技創(chuàng)新力、團隊研發(fā)力、股權(quán)競爭力、履約能力和償債能力。評估一家科技企業(yè)，要看它在什么行業(yè)、什么賽道，創(chuàng)始人和團隊能力如何，創(chuàng)新成果即專利和知識產(chǎn)權(quán)的價值如何，轉(zhuǎn)化能力怎樣，以及與市場的連接程度。很多科學(xué)家正在轉(zhuǎn)型成為企業(yè)家，關(guān)鍵要讓這些要素在市場上構(gòu)建起生態(tài)，有金融、有中介、有服務(wù)伙伴。
我們現(xiàn)在與高校聯(lián)合搞孵化器、孵化機制，關(guān)鍵是能夠看懂企業(yè)，同時找到自己的服務(wù)模式。我們研究這些客戶的生命周期特征。硅谷銀行雖然破產(chǎn)，但不是模式破產(chǎn)，而是資產(chǎn)負債流動性管理壓力所致。生命周期陪伴服務(wù)和綜合服務(wù)的疊加，才能實現(xiàn)對科技企業(yè)從發(fā)現(xiàn)、識別到過程輔導(dǎo)的全方位服務(wù)。
優(yōu)秀的金融機構(gòu)已不再是單純的金融機構(gòu)，而是跳出金融做金融，成為伙伴式服務(wù)的重要撮合者、資源的整合者和配置者。我們圍繞創(chuàng)新鏈、價值鏈設(shè)計服務(wù)模式，浦發(fā)銀行提出八個字："股、債、貸、保、租、撮、聯(lián)、孵"。
多年前我在建行工作時就思考，金融能否做孵化器？孵化器不能做成房地產(chǎn)，而應(yīng)是重要的載體平臺、創(chuàng)業(yè)主體的集合平臺。近期我們與黃浦區(qū)合作建設(shè)FTC綜合孵化平臺，效果很好，半年就舉辦了800多場活動。我們與復(fù)旦大學(xué)聯(lián)合舉辦企業(yè)家創(chuàng)業(yè)營，正在與清華大學(xué)洽談企業(yè)創(chuàng)業(yè)孵化項目。生態(tài)建設(shè)和生態(tài)服務(wù)能力提升是當(dāng)前商業(yè)銀行的重要使命。
（四）提升科技能力，實現(xiàn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型
金融科技本身就是重大的科技應(yīng)用領(lǐng)域。人工智能在金融、電信、醫(yī)療、教育等多場景領(lǐng)域的應(yīng)用前景廣闊。金融機構(gòu)必須把自身的金融科技能力提升上去，然后用多種模式反哺市場，提升市場的科技金融服務(wù)水平。
數(shù)字金融是金融發(fā)展的基礎(chǔ)底座。所謂數(shù)字金融，就是用數(shù)字技術(shù)讓金融模式、金融業(yè)態(tài)、金融生態(tài)發(fā)生根本性改變，進而使金融服務(wù)更加高效、精準(zhǔn)、普惠。浦發(fā)銀行已將"數(shù)智化"戰(zhàn)略寫入全行戰(zhàn)略規(guī)劃，構(gòu)建了完整、嚴謹?shù)?/span>"5-5-5-4-3"實施體系，即聚焦科技金融、供應(yīng)鏈金融、普惠金融、跨境金融、財資金融五大賽道，推動金融服務(wù)的數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型。
目前，浦發(fā)銀行科技金融貸款余額已達到1.13萬億元，服務(wù)客戶超過25萬戶。我們希望在市場廣覆蓋、成長前置服務(wù)、服務(wù)的廣度深度以及模式創(chuàng)新上進行新的探索。
四、展望與期待
當(dāng)前，科技金融已成為金融高質(zhì)量發(fā)展的主賽道。我們要通過組織賦能、生態(tài)共建與模式創(chuàng)新，打造"商行+投行+生態(tài)"服務(wù)模式，構(gòu)建"股、債、貸、保、租、撮、聯(lián)、孵"綜合服務(wù)體系，為科技企業(yè)提供全生命周期、全方位的金融支持。
在充滿不確定性的大環(huán)境中，科技金融和綠色金融是確定的因素和變革的推進器。浦發(fā)銀行將堅持把科技金融作為"數(shù)智化"戰(zhàn)略的主賽道深入推進，做好供應(yīng)鏈金融，把鏈條生態(tài)建立起來；做好普惠金融，把廣袤的下沉市場開拓起來；做好跨境金融，為企業(yè)"走出去"提供全球連接服務(wù)；做好財資金融，在財富管理和資產(chǎn)配置領(lǐng)域做出特色化貢獻，打造差異化的競爭優(yōu)勢。
真正把科技金融、普惠金融等"五篇大文章"的發(fā)展基礎(chǔ)做扎實，是我們金融機構(gòu)的共同使命和責(zé)任。讓我們攜手共進，共同關(guān)注科技金融市場發(fā)展，為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、實現(xiàn)科技自立自強貢獻金融力量！
在此，我要感謝大家長期以來對浦發(fā)銀行的關(guān)心、支持和幫助。歡迎各位繼續(xù)給予指導(dǎo)和支持！
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