曾剛：從規(guī)模至上轉(zhuǎn)向多目標(biāo)動態(tài)平衡
曾剛，上海金融與發(fā)展實驗室主任
2023年召開的中央金融工作會議明確提出“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”“堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路”。強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)是金融強(qiáng)國的核心金融要素之一。在全球經(jīng)濟(jì)周期性下滑、波動加劇的背景下，作為傳統(tǒng)意義上典型的強(qiáng)周期行業(yè)，銀行應(yīng)如何降低對經(jīng)濟(jì)周期的依賴性，實現(xiàn)穿越周期的穩(wěn)健經(jīng)營，進(jìn)而以自身高質(zhì)量發(fā)展助力中國式現(xiàn)代化?
4月27日，在由《金融監(jiān)管研究》、中國人民大學(xué)、對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)共同主辦、浙商銀行承辦的“金融強(qiáng)國”主題對話暨金融學(xué)院院長聯(lián)席會之經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)策略專題研討會上，來自監(jiān)管、學(xué)界、金融機(jī)構(gòu)研究部門的專家學(xué)者就這一重要議題展開深入探討與交流。上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛參與論壇并發(fā)表演講。
曾剛表示，銀行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段，但在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中也面臨不少挑戰(zhàn)。未來，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)在新賽道上適當(dāng)嘗試，從規(guī)模至上轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗄繕?biāo)動態(tài)平衡。
從銀行業(yè)發(fā)展歷程來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段和政策變化是影響銀行戰(zhàn)略的重要因素。
曾剛認(rèn)為，過去20年來，銀行業(yè)的發(fā)展可以粗略劃分為三個階段：第一個階段是全球化過程當(dāng)中的工業(yè)化階段，大概到2007年、2008年告一段落，在這個階段是制造業(yè)驅(qū)動、出口帶動、投資驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)增長過程。
第二個階段是2007年、2008年以后，到上一次全國金融工作會議結(jié)束。這個階段是由房地產(chǎn)城投主導(dǎo)的，也可以認(rèn)為是城市化主導(dǎo)超過制造業(yè)階段。
目前正處于第三個階段，也就是高質(zhì)量發(fā)展階段。新階段意味著新動能的出現(xiàn)，包括科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力等，但目前仍處于起步階段。
“從第二個階段到第三個階段過程當(dāng)中，舊動能逐步消退，新動能逐漸形成。所以，我們可以看到金融市場上的信貸投放，無論是銀行信貸投放，還是其他金融資產(chǎn)配置，都充分體現(xiàn)出轉(zhuǎn)換過程中資產(chǎn)不足的情況?！?span style="margin: 0px; padding: 0px; outline: 0px; max-width: 100%; color: rgb(61, 170, 214); box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word !important;">曾剛表示。
在轉(zhuǎn)型中銀行所面臨的挑戰(zhàn)，曾剛認(rèn)為主要包括資產(chǎn)荒，傳統(tǒng)客戶競爭激烈；資產(chǎn)質(zhì)量承壓；凈息差收窄；資本補充困境，銀行估值偏低，地方中小機(jī)構(gòu)資本補充渠道受限等。
曾剛同時指出，每一次經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)換的時候，金融業(yè)除了要尋找未來發(fā)展方向外，還要化解過去的過剩產(chǎn)能所對應(yīng)的風(fēng)險。“所以，我們必須要主動轉(zhuǎn)型，尋找未來的發(fā)展動能，做好‘五篇大文章’。”
曾剛認(rèn)為，未來銀行機(jī)構(gòu)的策略應(yīng)是不斷尋求高質(zhì)量發(fā)展，從規(guī)模至上轉(zhuǎn)向追求多目標(biāo)的動態(tài)平衡。
“以前的發(fā)展策略很簡單，單純追求規(guī)模就可以了，但目前正處于轉(zhuǎn)換階段，其策略可能不那么清晰。所以這個時候，大家應(yīng)該多目標(biāo)進(jìn)行嘗試。首先，發(fā)展理念要發(fā)生變化，從追求規(guī)模的發(fā)展理念轉(zhuǎn)變?yōu)樽非笮б娴陌l(fā)展理念。夯實客戶基礎(chǔ)，把零售、小微作為護(hù)城河，同時重視政府類客戶。其次，要提高風(fēng)險管理體系效率。包括做好息差管理、流動性管理、資產(chǎn)質(zhì)量管理等，保證銀行機(jī)構(gòu)的流動性、安全性、盈利性。再次，優(yōu)化未來投向結(jié)構(gòu)。一是做好‘五篇大文章’，二是重視政府公用事業(yè)，三是負(fù)債結(jié)構(gòu)方面要優(yōu)化息差管理。最后，要平衡業(yè)務(wù)重心。在新的發(fā)展階段，不同業(yè)務(wù)板塊的調(diào)整，可能會出現(xiàn)一些新的動態(tài)，因此要平衡好零售業(yè)務(wù)與對公業(yè)務(wù)，以及業(yè)務(wù)與投資之間的關(guān)系?！?/span>曾剛說。
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