曾剛：建立科技企業(yè)評(píng)估機(jī)制，構(gòu)建“金融+非金融”生態(tài)圈
曾剛，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任
12月11日，主題為“科技金融，向新求質(zhì)”的2024年第八屆金融發(fā)展論壇在上海舉辦。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛在主旨演講中表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，探索新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，形成新的增長(zhǎng)動(dòng)力對(duì)國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展至關(guān)重要。從國(guó)家層面看，將科技金融放在“五篇大文章”的第一位，凸顯了對(duì)科技創(chuàng)新引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能的重視。
“從國(guó)家層面看，科技金融聚焦于金融支持高水平科技自立自強(qiáng)。這不僅需要關(guān)心中小科創(chuàng)企業(yè)，還要關(guān)注國(guó)家重大科技項(xiàng)目攻關(guān)。”曾剛說道。
不過，曾剛表示，科技企業(yè)和一般企業(yè)有共性，也有差異，金融支持科技也因此存在一些難點(diǎn)。
曾剛分析，科技金融主要有以下五大痛點(diǎn)：一是科技企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，其技術(shù)和市場(chǎng)具有不確定性，并缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流，產(chǎn)品失敗率相對(duì)較高；二是科技企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)難以評(píng)估，輕資產(chǎn)的特性往往令其缺乏抵押物；三是科技企業(yè)信息往往具有一定的專業(yè)壁壘，金融機(jī)構(gòu)在科技方面專業(yè)能力可能不足；四是金融機(jī)構(gòu)融資周期與企業(yè)需求不匹配，金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估相對(duì)穩(wěn)健，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的融資規(guī)模、時(shí)效性可能都難以滿足企業(yè)快速發(fā)展的需求；五是缺乏多元化的金融生態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)投資和銀行聯(lián)動(dòng)不足。同時(shí)，對(duì)科技發(fā)展的認(rèn)知、政策的認(rèn)知等都有可能對(duì)科技型企業(yè)的發(fā)展造成阻礙。
曾剛指出，對(duì)于上述難點(diǎn)，國(guó)家層面已經(jīng)有諸多相應(yīng)的安排，如《黨的二十屆三中全會(huì)〈決定〉學(xué)習(xí)輔導(dǎo)百問》就“如何理解構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制”進(jìn)行了系統(tǒng)的論述，提出包括建立科技保險(xiǎn)政策體系在內(nèi)的諸多重要政策思路；中國(guó)人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)《推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，其中也特別提到數(shù)字技術(shù)賦能科技金融，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)提升服務(wù)效率，支持基于“技術(shù)流”信息的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，建立科技金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)模型等。
展望未來，曾剛指出，創(chuàng)新的關(guān)鍵之一在于構(gòu)建科技企業(yè)的評(píng)估體系。他提出，科技金融應(yīng)當(dāng)劃分為兩大類別：中小科技企業(yè)應(yīng)繼續(xù)采用現(xiàn)行的科創(chuàng)金融模式，而以國(guó)家實(shí)驗(yàn)室為依托的科技創(chuàng)新則需要一套獨(dú)特的評(píng)估機(jī)制。目前，這些機(jī)制仍在不斷發(fā)展中；創(chuàng)新的第二個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是打造全生命周期的產(chǎn)品服務(wù)體系，以滿足科技企業(yè)在初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟等不同階段的特定需求。盡管這一體系已初步形成，但針對(duì)成長(zhǎng)期企業(yè)的評(píng)估方法仍有待進(jìn)一步研究；創(chuàng)新的第三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是構(gòu)建一個(gè)“金融+非金融”的生態(tài)圈。除了金融服務(wù)，法務(wù)、稅務(wù)等非金融服務(wù)對(duì)于企業(yè)的成長(zhǎng)同樣至關(guān)重要。金融與非金融服務(wù)的結(jié)合能夠助力企業(yè)更全面地發(fā)展。未來，一個(gè)綜合化的服務(wù)生態(tài)圈可能會(huì)成為科技金融發(fā)展的新趨勢(shì)。
金融發(fā)展論壇是由澎湃新聞主辦的具有全國(guó)影響力的金融盛會(huì)。本次論壇由澎湃新聞主辦、復(fù)旦大學(xué)國(guó)際金融學(xué)院學(xué)術(shù)支持、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室智庫(kù)支持。
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